ekonomi är en vetenskap om effektivitet vid användning av knappa resurser. Effektivitet kräver full sysselsättning av tillgängliga resurser och full produktion. Full sysselsättning innebär att alla tillgängliga resurser ska användas. Full produktion innebär att anställda resurser ger maximal tillfredsställelse för våra materialbehov. Full produktion innebär två typer av effektivitet:

1. Allokerande effektivitet innebär att resurser används för att producera den kombination av varor och tjänster som samhället efterfrågar mest. Till exempel producerar datorer med ordbehandlare snarare än att producera manuella skrivmaskiner.

2. Produktiv effektivitet innebär att minst kostsamma produktionstekniker används för att producera önskade varor och tjänster.

full effektivitet innebär att man producerar” rätt ”(Allokerande effektivitet) på ”rätt” sätt (produktiv effektivitet).

ren konkurrens:

produktiv effektivitet uppstår där priset är lika med minsta genomsnittliga totala kostnaden (min ATC); vid denna tidpunkt måste företagen använda leasingkostnadstekniken eller de kommer inte att överleva. Under ren konkurrens kommer detta resultat att uppnås, eftersom det långsiktiga jämviktspriset för rena konkurrenskraftiga företag skulle vara vid min ATC

Allokerande effektivitet uppstår där priset är lika med marginalkostnaden( P = MC), eftersom priset är samhällets mått på relativt värde för en produkt vid marginalen eller dess marginella fördel. Och marginalkostnaden för att producera produkt X mäter det relativa värdet av de andra varorna som de resurser som används för att producera en extra enhet av X annars skulle ha kunnat producera. Kort sagt mäter priset den fördel som samhället får från ytterligare enheter av bra X, och marginalkostnaden för denna enhet av X mäter uppoffring eller kostnad för samhället av andra varor som ges upp för att producera mer av X. Under ren konkurrens kommer detta resultat att uppnås. Dynamiska justeringar sker automatiskt i ren konkurrens när förändringar i efterfrågan eller i resursutbud eller i teknik inträffar. Obalans kommer att orsaka expansion eller sammandragning av industrin tills den nya jämvikten vid P=MC inträffar.

Icke-perfekt tävling:

priset på icke-perfekta konkurrenskraftiga företag kommer att överstiga marginalkostnaden, eftersom priset överstiger marginalintäkterna och företagen producerar där marginalintäkter (MR) och marginalkostnader är lika. Då kan företagen ta ut det pris som konsumenterna kommer att betala för den produktionsnivån. Allokerande effektivitet uppnås inte eftersom priset (vilken produkt är värd för konsumenterna) ligger över marginalkostnaden (alternativkostnaden för produkten). Helst bör produktionen expandera till en nivå där P=MC, men detta kommer endast att ske under rena konkurrensförhållanden där P = Mr.

produktiv effektivitet uppnås inte eftersom företagens produktion är mindre än den produktion där den genomsnittliga totala kostnaden är minimal.

skalfördelar (naturligt monopol) kan göra monopol till den mest effektiva marknadsmodellen i vissa branscher. X-ineffektivitet, ineffektivitet som uppstår i avsaknad av rädsla för inträde och rivalitet, kan förekomma i monopol eftersom det inte finns något konkurrenstryck att producera till minsta möjliga kostnader. Hyressökande beteende uppstår ofta när monopol försöker förvärva eller behålla statligt beviljade monopolprivilegier. Sådan hyressökande kan medföra betydande kostnader (lobbying, juridiska avgifter, PR-reklam etc.) som är ineffektiva.

det finns flera politiska alternativ när monopol skapar betydande ekonomisk ineffektivitet:

1. Antitrustlagar kan användas för att bryta upp monopolet om monopolets ineffektivitet verkar vara långvarig.

2. Samhället kan välja att reglera sina priser och verksamhet om det är ett naturligt monopol.

3. Samhället kan helt enkelt ignorera det om monopolet verkar vara kortlivat på grund av förändrade förhållanden eller teknik.

effektivitet Vs tekniska framsteg:

Allokerande effektivitet förbättras när tekniska framsteg innebär en ny produkt som ökar nyttan konsumenterna kan få från sin begränsade inkomst. Processinnovation kan sänka produktionskostnaderna och förbättra produktiv effektivitet. Innovation kan skapa monopolmakt genom patent eller fördelarna med att vara först, vilket minskar samhällets nytta av innovationen. Innovation kan också minska eller till och med sönderfalla befintlig monopolmakt genom att ge konkurrens där det inte fanns någon. I detta fall förbättras den ekonomiska effektiviteten eftersom konkurrensen driver priserna ner närmare marginalkostnaden och den lägsta genomsnittliga totala kostnaden.