ett budobligation med belopp som inte överstiger 10% av kontraktsorderns totala belopp deponeras när en entreprenör, även känd som ”leverantören” eller ”huvudmannen”, bjuder på ett anbudskontrakt. Budobligationen förkvalificerar huvudmannen och ger den nödvändiga säkerheten till ägaren (eller huvudentreprenören), även känd som ”obligee”. Detta bidrar till att undvika frivolous bud och garanterar att huvudmannen kommer att ingå kontraktet om det tilldelas.

en budobligation garanterar att” obligatören ” kommer att betalas skillnaden mellan huvudmannens anbudspris och nästa närmaste anbudspris. Denna åtgärd utlöses endast om huvudmannen tilldelas kontraktet men misslyckas med att ingå avtalet, enligt överenskommelse, med förpliktaren. Budobligationsstraffet är i allmänhet tio procent av budgivarens anbudspris.

entreprenörer föredrar användningen av budobligationer eftersom de är ett billigare alternativ och de binder inte kontanter eller bankkrediter under budprocessen. Ägare och allmänna entreprenörer använder också budobligationer eftersom de etablerar och bekräftar att budgivaren eller leverantören är kvalificerad att genomföra projektet.