economia este o știință a eficienței în utilizarea resurselor limitate. Eficiența necesită angajarea deplină a resurselor disponibile și producția completă. Ocuparea integrală înseamnă că ar trebui utilizate toate resursele disponibile. Producția completă înseamnă că resursele angajate oferă satisfacție maximă pentru dorințele noastre materiale. Producția completă implică două tipuri de eficiență:

1. Eficiența alocativă înseamnă că resursele sunt utilizate pentru producerea combinației de bunuri și servicii cele mai dorite de societate. De exemplu, producerea de computere cu procesoare de text, mai degrabă decât producerea de mașini de scris manuale.

2. Eficiența productivă înseamnă că tehnicile de producție cel mai puțin costisitoare sunt utilizate pentru a produce bunuri și servicii dorite.

eficiență deplină înseamnă producerea sumei „corecte” (eficiență alocativă) în modul „corect „(eficiență productivă).

concurență pură:

eficiența productivă apare atunci când prețul este egal cu costul total mediu minim (min ATC); în acest moment firmele trebuie să utilizeze tehnologia de leasing-cost sau nu vor supraviețui. Sub concurență pură, acest rezultat va fi atins, deoarece prețul de echilibru pe termen lung al firmelor competitive pure ar fi la min ATC

eficiența alocativă apare acolo unde prețul este egal cu costul marginal ( P=MC), deoarece prețul este măsura societății valorii relative a unui produs la marjă sau beneficiul său marginal. Iar costul marginal al producerii produsului X măsoară valoarea relativă a celorlalte bunuri pe care resursele utilizate pentru producerea unei unități suplimentare de X ar fi putut altfel să le producă. Pe scurt, prețul măsoară beneficiul pe care societatea îl obține de la unități suplimentare de bun X, iar costul marginal al acestei unități de X măsoară sacrificiul sau costul pentru societate al altor bunuri cedate pentru a produce mai mult din X. Sub concurență pură, acest rezultat va fi atins. Ajustările dinamice vor avea loc automat în concurență pură atunci când apar modificări ale cererii sau ale ofertei de resurse sau ale tehnologiei. Dezechilibrul va provoca expansiunea sau contracția industriei până când apare noul echilibru la P=MC.

concurență non-perfectă:

prețul firmelor competitive care nu sunt perfecte va depăși costul marginal, deoarece prețul depășește venitul marginal și firmele produc acolo unde venitul marginal (MR) și costul marginal sunt egale. Apoi, firmele pot percepe prețul pe care consumatorii îl vor plăti pentru acel nivel de producție. Eficiența alocativă nu este atinsă deoarece prețul (ce produs valorează pentru consumatori) este peste costul marginal (costul de oportunitate al produsului). În mod ideal, producția ar trebui să se extindă la un nivel în care P=MC, dar acest lucru va avea loc numai în condiții concurențiale pure unde P = Mr.

eficiența productivă nu este atinsă deoarece producția firmelor este mai mică decât producția la care costul total mediu este minim.

economiile de scară (monopolul natural) pot face din monopol cel mai eficient model de piață din unele industrii. X-ineficiența, ineficiența care apare în absența fricii de intrare și rivalitate, poate apărea în monopol, deoarece nu există presiune concurențială pentru a produce la costurile minime posibile. Comportamentul de căutare a chiriei apare adesea pe măsură ce monopolurile încearcă să dobândească sau să mențină privilegii de monopol acordate de guvern. O astfel de căutare a chiriei poate implica costuri substanțiale (lobby, taxe legale, publicitate în relații publice etc.) care sunt ineficiente.

există mai multe opțiuni de politică disponibile atunci când monopolul creează o ineficiență economică substanțială:

1. Legile Antitrust ar putea fi folosite pentru a sparge monopolul dacă ineficiența monopolului pare să fie de lungă durată.

2. Societatea poate alege să-și reglementeze prețurile și operațiunile dacă este un monopol natural.

3. Societatea poate pur și simplu să o ignore dacă monopolul pare a fi de scurtă durată din cauza condițiilor sau tehnologiei în schimbare.eficiența alocativă este îmbunătățită atunci când progresul tehnologic implică un produs nou care crește utilitatea pe care consumatorii o pot obține din venitul lor limitat. Inovarea proceselor poate reduce costurile de producție și poate îmbunătăți eficiența productivă. Inovația poate crea putere de monopol prin brevete sau avantajele de a fi primul, reducând beneficiul societății din inovație. Inovarea poate, de asemenea, să reducă sau chiar să dezintegreze puterea de monopol existentă, oferind concurență acolo unde nu exista. În acest caz, eficiența economică este sporită, deoarece concurența determină scăderea prețurilor mai aproape de costul marginal și de costul total mediu minim.