任意の営利企業と同様に、投資信託業界は、それが提供するサービスのための手数料を請求します。 彼らの最も基本的な形では、これらのサービスは、投資戦略に従って混成資産のプールを管理することで構成されています。 その戦略には、時間の経過とともに指数を上回ることが含まれる可能性があります。 実際、この戦略は、業界の積極的に管理されているファンドコンポーネントの生命線です。

よく管理されたファンドは、人気が高まり、時間の経過とともにより多くの投資家を獲得する傾向があります。 しかし、今、数十年のために、彼らは今日よりもはるかに意味をなさないために使用される理由のために、投資信託は、マーケティングのための既存の投資家を充電し、将来の投資家に彼らのサービスを促進しています。 これらの料金は12b-1料金として知られています。

12b-1手数料の基本

投資信託は、マーケティングとプロモーション費用を支払うために、その投資家に12b-1手数料を請求します。 証券取引委員会（SEC）のウェブサイト上の12b-1手数料の議論によると、”これらの手数料は、ファンドの投資家に提供される販売努力とサービスのための証券の専門家を補償するために投資信託から差し引かれています。”

また、12b-1手数料が最初に投資信託が重要な償還を見ていた期間中に1970年代に登場し、新しい資産を誘致するための手段を望んでいたことを詳 ファンドは、ファンドマネージャーが資産価格の下落や株式や債券が有利な水準で取引されていないときに強制的に売却する必要がないことから、既存の投資家を保護するのに十分な資産を必要としていました。 料金の正式名称は、その使用を承認するために実装された1980秒のルールに由来しています。

早送り約半世紀、12b-1手数料を充電するための資金の能力は、より議論の余地が成長しています。 投資信託は、はるかに少ない意味のある手数料を作成するための元の動機になり、これらの日は、はるかに人気があります。 資金はまた、資産の数千億ドルを管理する最大のもので、はるかに大きいです。 12b-1sはまた、ファンドで管理されているすべての資産の25ベーシスポイントまたは0.25％などの割合手数料を持っています。 管理の下で十億で、他の潜在的な投資家にファンドを販売するために投資家を充電する必要性を確認することは困難です。 12b-1手数料の見積もりは、手数料を請求するすべての資金にわたって、近年では毎年約annually10億となっています。 さらに、12b-1手数料は個々の資金によって異なりますが、ある研究では平均年間手数料が13ベーシスポイント、つまり0.13％と推定されています。 また、投資信託の約70％が少なくとも一つの株式クラスで12b-1手数料を請求すると推定されています。

12b-1手数料を見つける場所

12b-1手数料は、投資信託の総経費率の構成要素です。 “モーニングスター”や”ヤフー”などのwebサイトが登場しています。 金融は、一般的にファンドによって総経費率を一覧表示します。 しかし、最も正確かつ現在の経費率を取得するには、投資信託の目論見書に掘ることが必要です。 目論見書は、提供される各投資信託のクラスによって特定の手数料や料金を一覧表示する必要があります。

投資信託の目論見書は、手数料および費用を詳述する一つ以上のセクションを持つことになります。 一般的に、ファンドの年間営業費用は、コンポーネントに分割されます。 最大の手数料は、通常、ポートフォリオ管理者がファンドを実行するために充電するものである管理手数料です。 配布手数料、または12b-1手数料も記載されます。 その他の手数料および費用には、投資家がファンドを購入または売却する際に発生するフロントエンドおよびバックエンドの販売負荷などの販売料が含まれる場合があります。 また、口座管理手数料、記録管理手数料、卸売業者やその他の金融仲介業者へのネットワーキング手数料など、ファンドの売却に役立つその他の営業費

12b-1マーケティングおよびプロモーション料金を超えて他の販売手数料があります。 これらは、明示的に分解され、投資信託の目論見書または追加情報の声明と呼ばれる対応する文書のいずれかに詳述されます。

重要な考慮事項

投資家は、投資信託が既存の投資家に資金を販売し、他の潜在的な投資家に資金を促進するための手数料を請求すること 論争は、特に金融サービス業界がどのように動作し、そのクライアントを充電するかの多くの側面を疑問に呼んだ信用危機とその後の大不況に続いて、この問題を介して随時バブルアップしています。

当時のSECの提案は、12b-1手数料を25ベーシスポイントでキャップし、マーケティング、プロモーション、関連する販売活動のために請求されていることを知

ボトムライン

多くの投資信託は、その高い手数料と不均一なパフォーマンスのための批判を保証します。 それは言われて、偉大なパフォーマンスレコードと多くの価値のある資金は非常に合理的な料金を請求します。 実際には、投資信託の30％は、彼らの管理者は、それらが不要見つけるか、むしろ彼らの既存の投資家の財政的利益を保護するので、12b-1手数料を請求し

最高の資金を見つけ、12b-1手数料を請求する資金の報酬に対してリスクのバランスをとるために、投資家は投資信託の目論見書とSAIを読んで、