mint bármely profitorientált üzleti vállalkozás esetében, a befektetési alap iparág díjat számít fel az általa kínált szolgáltatásokért. A legalapvetőbb formájukban ezek a szolgáltatások egy befektetési stratégiával összhangban lévő ingázó eszközök csoportjának kezeléséből állnak. Ez a stratégia magában foglalhatja az index túlteljesítését az idő múlásával. Valójában ez a stratégia az iparág aktívan kezelt alapösszetevőjének éltető eleme.

egy jól kezelt alap népszerűsége egyre nő, és idővel több befektetőt keres. A befektetési alapok azonban már évtizedek óta, és a mostaninál sokkal értelmesebb okokból a meglévő befektetőket terhelték meg a marketingért és szolgáltatásaik népszerűsítéséért a leendő befektetőknek. Ezek a díjak az úgynevezett 12b – 1 díjak.

A 12b-1 díj alapjai

a befektetési alap 12b-1 díjat számít fel befektetőinek a marketing és promóciós költségek kifizetésére. Szerint a vita a 12b-1 díjak a honlapon a Securities and Exchange Commission (SEC), “ezeket a díjakat levonják a befektetési alap, hogy kompenzálja értékpapír szakemberek értékesítési erőfeszítések és nyújtott szolgáltatások az alap befektetők.”

azt is részletezi, hogy a 12b-1 díjak először az 1970-es években jelentek meg egy olyan időszakban, amikor a befektetési alapok jelentős visszaváltásokat láttak, és egy utat akartak, hogy segítsenek új eszközök vonzásában. A szükséges forrásokat kellő eszközök, hogy megvédje a meglévő befektetők az alap vezetői, hogy a kényszerű eladások, a depressziós eszköz ára, vagy amikor a részvényeket, kötvényeket nem kereskedelmi kedvező szinten. A díj hivatalos neve egy 1980 SEC szabályból származik, amelyet a használat engedélyezésére hajtottak végre.

gyors továbbítás körülbelül fél évszázad, a 12b-1 díjak felszámításának képessége ellentmondásosabbá vált. A befektetési alapok manapság sokkal népszerűbbek, ami a díj létrehozásának eredeti motivációját sokkal kevésbé értelmezi. Az alapok is sokkal nagyobbak,a legnagyobb több száz milliárd dolláros vagyonnal. A 12b-1s-nek is van egy százalékos díja, például 25 bázispont vagy az Alapban kezelt összes eszköz 0,25% – a. A milliárdok kezelése alatt nehéz látni annak szükségességét, hogy a befektetőket arra számítsák fel, hogy az alapot más potenciális befektetőknek értékesítsék. Becslések 12b-1 díjak már körülbelül $10 milliárd évente az elmúlt években az összes alapok, hogy díjat számít fel. Továbbá, míg a 12b-1 díjak eltérőek az egyes alapok, egy tanulmány becsült átlagos éves díj 13 bázispont, vagy 0.13%. Becslések szerint a befektetési alapok mintegy 70%-a 12b-1 díjat számít fel legalább egy részvényosztályban.

hol található a 12b-1 díj

a 12b-1 díj a befektetési alap teljes költségarányának összetevője. Weboldalak, beleértve a Morningstar és a Yahoo! Pénzügy általában felsorolja a teljes költség arány alap. Ahhoz azonban, hogy a legpontosabb és a jelenlegi kiadási arányokat elérhessük, be kell ásni egy befektetési alap tájékoztatóját. A tájékoztatónak fel kell sorolnia az egyes befektetési alapok által kínált egyedi díjakat és díjakat.

a befektetési alap Tájékoztatójának egy vagy több részlete lesz, amely részletezi a díjakat és a költségeket. Általában az alap éves működési költségeit összetevőkre bontják. A legnagyobb díj általában a kezelési díj, amit a portfóliókezelők számítanak fel az alap működtetéséért. A terjesztési díj, vagy 12b-1 díj is szerepel. Az egyéb díjak és költségek magukban foglalhatják az értékesítési díjakat, mint például a front-end és a back-end értékesítési terhelések, amelyeket a befektetők az alap megvásárlásakor vagy eladásakor vállalnak. Lehetnek más működési költségek is, mint például a számlaigazgatási díjak, a nyilvántartási Díjak és a hálózati díjak a nagykereskedőknek és más pénzügyi közvetítőknek, amelyek szintén segítik az alap eladását.

a 12b-1 marketing és promóciós díjakon túl egyéb értékesítési díjak is vannak. Ezeket vagy a befektetési alap Tájékoztatójában, vagy a kiegészítő információk kimutatásának nevezett megfelelő dokumentumban kifejezetten lebontják és részletezik.

fontos szempontok

a befektetők feltehetik a kérdést, hogy helyénvaló-e egy befektetési alapnak díjat számítania meglévő befektetőinek a piacra, és előmozdítania az alapot más potenciális befektetők számára. A vita időről időre felerősödött ebben a kérdésben, különösen a hitelválságot és az azt követő nagy recessziót követően, amely megkérdőjelezte a pénzügyi szolgáltatási ágazat működésének számos aspektusát, és megterhelte ügyfeleit.

SEC javaslatok abban az időben úgy nézett ki, hogy kap-a 12b-1 díj 25 bázisponttal, hogy a díj átláthatóbbá, hogy a befektetők, akik talán nem is tudják, hogy ők vádolják marketing, promóció, valamint a kapcsolódó értékesítési tevékenység.

az alsó sorban

sok befektetési alapok indokolja kritika a magas díjak, egyenetlen teljesítmény. Hogy azt mondta, sok érdemes alapok nagy teljesítmény rekordok díjat nagyon ésszerű díjak. Valójában a befektetési alapok 30%-a nem számít fel 12b-1 díjat, mivel menedzsereik feleslegesnek találják őket, vagy inkább megvédik meglévő befektetőik pénzügyi érdekeit.

ahhoz, Hogy megtalálja a legjobb források egyenleg a kockázatok ellen a jutalom a források, hogy a díj 12b-1 díjakat, a befektetők kell olvasni a befektetési alap tájékoztatója, valamint SAI, aztán, hogy egy művelt határozat arra, hogy az alap valószínű, hogy keresni elegendő vissza a díj feltöltődik.