Chaque investisseur d’une petite entreprise recherche une stratégie de sortie. Mais même si vous dirigez une entreprise individuelle à une seule personne, vous avez besoin d’une stratégie de sortie. Pour vous, comme pour tout investisseur dans une entreprise, les questions sont les mêmes lorsqu’il est temps de passer à autre chose:

• Comment allez-vous retirer votre argent de l’entreprise?
• Et combien d’argent allez-vous obtenir?

Avoir une stratégie de sortie élaborée à l’avance vous permet de vous assurer que vous aimez les réponses à ces questions et vous donne un certain contrôle sur l’avenir de votre petite entreprise. Voici sept stratégies de sortie parmi lesquelles les petites entreprises peuvent choisir:

1)Liquidation

Ceci est la stratégie de sortie de gros plan et de vente de tous les actifs. Pour les petites entreprises, en particulier celles qui dépendent des performances d’un seul individu, la liquidation est parfois la seule option car il n’y a vraiment rien d’autre à vendre. Si vous êtes dans cette position, vous voudrez peut–être passer du temps à réorganiser votre entreprise afin qu’elle puisse être exploitée par quelqu’un d’autre – en faisant une entreprise que quelqu’un pourrait vouloir acheter.

Avantages

• Simplicité /
• L’entreprise peut être liquidée très rapidement (en fonction de la vente des actifs).

Inconvénients

• La liquidation a le plus faible retour sur investissement pour le(s) propriétaire(s). Le seul argent provenant d’une vente de liquidation provient de la cession d’actifs, tels que des terrains, du matériel ou des stocks — toute valeur de goodwill provenant de listes de clients ou d’autres relations commerciales (qui peuvent être importantes) est perdue.
• Les valeurs des actifs commerciaux d’occasion pour des articles tels que les machines et les équipements peuvent être très faibles, même sur un marché non déprimé.
• Les créanciers (le cas échéant) ont la première créance sur les fonds provenant des ventes d’actifs.

2)Liquidation au fil du temps

Dans ce scénario de stratégie de sortie, le ou les propriétaires extraient la plupart ou la totalité des bénéfices de l’entreprise au fil du temps (avant éventuellement de vendre ou de fermer l’entreprise), plutôt que de les réinvestir dans l’entreprise pour l’expansion. Cela se fait généralement en retirant de gros tirages salariaux ou des dividendes sur un certain nombre d’années avant de finalement liquider l’entreprise, et convient au (x) propriétaire (s) qui souhaitent maximiser leur style de vie actuel plutôt que de développer agressivement leur entreprise.

Avantages

• Lifestyle — maximiser le retrait d’argent sur une base continue pour un usage personnel (plutôt que d’attendre une éventuelle manne de la vente de l’entreprise).

Inconvénients

• L’extraction des bénéfices réduit le potentiel de croissance et la valeur de vente éventuelle de l’entreprise.
• Les autres actionnaires (le cas échéant) sont susceptibles de s’y opposer à moins d’être indemnisés de la même manière.
• Le salaire est imposé comme revenu personnel, tandis que les bénéfices restant dans la société augmentent la valeur de l’entreprise et seront imposés comme gains en capital lors de la vente de l’entreprise.

3)Gardez votre entreprise dans la famille

Le rêve de nombreux propriétaires de petites entreprises, garder votre entreprise dans la famille garantit que votre héritage perdure et assure la subsistance de vos héritiers.

Avantages

• Permet une transition en douceur en préparant un successeur familial.
• Peut vous permettre de garder la main dans l’entreprise à titre consultatif (ou autre).

Inconvénients

• L’élaboration d’un plan de succession familiale peut être extrêmement difficile et entraîner des luttes intestines entre les membres de la famille au sujet de la propriété et/ ou de la participation à l’entreprise.
• Les membres de la famille peuvent ne pas avoir les compétences (ou l’intérêt) nécessaires pour reprendre l’entreprise.
• Les clients peuvent ne pas approuver la nouvelle direction ou les changements de direction de l’entreprise.

Pour en savoir plus sur cette stratégie de sortie et des conseils pour réussir à transmettre votre entreprise à la famille, consultez Planification de la relève d’entreprise familiale.

4)Vendez votre entreprise à des gestionnaires et / ou à des employés

Les employés et/ ou les gestionnaires actuels peuvent être intéressés à acheter votre entreprise.

Avantages

• L’entreprise peut prospérer car les employés obtiendront une entreprise établie qu’ils connaissent et qui les passionne.
• Organiser un rachat à long terme par les employés peut accroître la loyauté et motiver grandement le personnel à travailler dur pour que l’entreprise réussisse.
• Peut vous permettre de conserver une part de l’entreprise et de rester à titre consultatif (ou autre).

Inconvénients

• Les employés peuvent ne pas être qualifiés pour reprendre l’entreprise.
• Les clients peuvent ne pas approuver la nouvelle direction ou les changements de direction de l’entreprise.

Une façon de mettre en place cette stratégie de sortie consiste à mettre en place un Plan d’actionnariat salarié (ESOP), un plan d’actionnariat pour les employés qui leur permet d’acquérir la propriété d’une entreprise. Cependant, un rachat par un employé n’a pas à impliquer un plan d’actions. Cela peut être aussi simple que de faire en sorte qu’un de vos employés actuels reprenne l’entreprise avec un achat direct.

5)Vendez l’entreprise sur le marché libre

C’est l’option de stratégie de sortie la plus populaire pour les petites entreprises. À un certain moment, souvent lorsqu’il est prêt à prendre sa retraite, le propriétaire d’une petite entreprise met l’entreprise en vente à un certain prix — et, espérons-le, repart avec le montant d’argent qu’il souhaitait obtenir pour cela.

Avantages

• Une entreprise rentable doit être attrayante pour les acheteurs et vendre rapidement.
• Les actifs et le goodwill peuvent être incorporés lors de l’évaluation de l’entreprise en vue de sa vente, maximisant ainsi le rendement pour le(s) propriétaire(s).

Inconvénients

• Une entreprise marginalement rentable peut être très difficile à vendre selon BizBuySell, seulement 20% de toutes les entreprises mises en vente vendent réellement. Trouver un acheteur sur le marché libre peut être un long processus.
• Les entreprises peuvent être difficiles à évaluer et le prix de vente peut être beaucoup plus bas que prévu.

Si c’est votre stratégie de sortie, vous devriez passer du temps à préparer votre entreprise à la vente, la rendant aussi attrayante que possible pour les acheteurs potentiels. Consultez 5 Conseils pour vendre une Entreprise et les 7 Meilleures Façons de Maximiser Votre Stratégie de sortie pour un Profit Maximal pour plus de détails.

6)Vendre à une autre entreprise

Positionner votre petite entreprise comme une acquisition souhaitable peut être très rentable. Les entreprises achètent d’autres entreprises pour toutes sortes de raisons, telles que l’utilisation d’une nouvelle acquisition comme voie rapide d’expansion, la réalisation de synergies à partir d’activités commerciales complémentaires ou simplement le rachat (et l’élimination) de la concurrence.

Avantages

• Pour les raisons ci-dessus, une entreprise concurrente peut être très motivée pour acheter votre entreprise, ce qui permet une vente rapide et un profit maximal.

Inconvénients

• Si la seule motivation de l’acheteur est de réduire la concurrence, il peut plier votre entreprise après l’achat. Tout employé existant peut perdre son emploi.
• Un concurrent peut seulement prétendre être intéressé par l’achat de votre entreprise afin d’avoir accès à votre liste de clients et à vos informations financières.

L’astuce pour réussir avec cette stratégie de sortie est de cibler à l’avance votre ou vos acquéreurs potentiels et de positionner votre entreprise en conséquence. Et bien sûr, convaincre votre acquéreur que votre petite entreprise vaut ce que vous voulez pour elle.

7)L’Introduction en bourse (Initial Public Offering)

Bien qu’elle ne convienne pas à toutes les petites entreprises, l’introduction en bourse peut constituer une stratégie de sortie viable.

Avantages

• Prendre votre entreprise en bourse peut être extrêmement rentable.

Inconvénients

• Devenir une entreprise publique est un processus long et coûteux.
• Selon la structure de l’introduction en bourse, vous pouvez ou non retirer votre capital à ce moment-là, car les nouveaux actionnaires peuvent souhaiter que tout l’argent levé par l’introduction en bourse soit utilisé pour développer l’entreprise.
• Les sociétés ouvertes ont des normes de conformité et de reporting beaucoup plus élevées. En tant que propriétaire, vous pouvez être personnellement responsable ou faire l’objet de poursuites pour toute « irrégularité » comptable antérieure ou défaut de divulgation.

La meilleure stratégie de sortie

La meilleure stratégie de sortie est celle qui correspond le mieux à votre petite entreprise et à vos objectifs personnels. Décidez d’abord avec quoi vous voulez repartir. Si ce n’est que de l’argent, une stratégie de sortie telle que la vente sur le marché libre ou à une autre entreprise peut être le meilleur choix. Si votre héritage et la poursuite de la petite entreprise que vous avez créée sont importants pour vous, la succession familiale ou la vente à des employés pourraient vous convenir le mieux.

Quelle que soit la stratégie de sortie que vous choisissez, vous devez commencer à y travailler. La planification à l’avance vous donne le temps de le faire correctement et de maximiser vos rendements.