crahul bursier din 2008 a avut loc în septembrie. 29, 2008. Media industrială Dow Jones a scăzut cu 777,68 puncte în tranzacționarea pe parcursul zilei. Până la prăbușirea pieței bursiere din 2020, a fost cea mai mare scădere punctuală din istorie.

piața sa prăbușit deoarece Congresul a respins proiectul de lege de salvare a băncii. Dar stresul care a dus la accident a fost construit de mult timp.

în octombrie. 9, 2007, Dow a atins nivelul de pre-recesiune și a închis la 14.164, 53. De Mar. 5, 2009, a scăzut mai mult de 50% la 6,594.44. Deși nu a fost cel mai mare declin procentual din istorie, a fost vicios.

graficul de mai jos clasifică cele mai mari 10 Pierderi de o zi din istoria Dow Jones Industrial Average.

cronologia de mai jos explică exact cum s-a întâmplat crahul bursier din 2008.

2007

Dow a deschis anul la 12.474, 52. A crescut în ciuda îngrijorărilor crescânde cu privire la criza creditelor ipotecare subprime. În Noiembrie. 17, 2006, Departamentul de Comerț al SUA a avertizat că noile permise de acasă din octombrie au fost cu 28% mai mici decât anul precedent. Dar economiștii nu cred că încetinirea locuințelor ar afecta restul economiei. De fapt, au fost ușurați că piața imobiliară supraîncălzită părea să revină la normal.

dar scăderea prețurilor locuințelor a declanșat valori implicite la creditele ipotecare subprime.

Fed a început să adauge lichiditate prin cumpărarea ipotecilor subprime ale băncilor. În octombrie, economiștii au avertizat cu privire la utilizarea pe scară largă a obligațiilor datoriei garantate și a altor instrumente derivate.pe măsură ce anul se apropia de sfârșit, biroul de analiză economică (BEA) și-a revizuit estimarea de creștere mai mare. Acesta a spus că Produsul Intern Brut al națiunii a crescut cu 0,5% în trimestrul al treilea. Estimarea sa anterioară a spus că a scăzut cu 0,5%. Se părea că economia SUA ar putea ridica din umeri o recesiune a locuințelor și constrângerile de lichiditate ale băncilor. Dow a încheiat anul cu puțin peste maximul din octombrie, la 13.264, 82.

2008

la sfârșitul lunii ianuarie, BEA și-a revizuit estimarea de creștere a PIB-ului pentru trimestrul IV 2007 în scădere. Acesta a spus că creșterea a fost de numai 0,6%. Economia a pierdut 17.000 de locuri de muncă, prima dată din 2004. Dow a ridicat din umeri știrile și a oscilat între 12.000 și 13.000 până în martie.

în Mar. 17, Federal Reserve a intervenit pentru a salva banca de investiții în lipsa, Bear Stearns. Dow a scăzut la un minim pe parcursul zilei de 11.650, 44, dar părea să-și revină. De fapt, mulți au crezut că salvarea Bear Stearns ar evita o piață de urși. Până în mai, Dow a crescut peste 13.000. Se părea că ce era mai rău s-a terminat.

în iulie 2008, criza a amenințat agențiile sponsorizate de guvern Fannie Mae și Freddie Mac. Au cerut un plan de salvare al Guvernului. Departamentul Trezoreriei a garantat aproximativ 25 de miliarde de dolari din împrumuturile lor și a cumpărat acțiuni din acțiunile lui Fannie și Freddie. Autoritatea Federală pentru locuințe a garantat 300 de miliarde de dolari în împrumuturi noi. Pe 15 iulie, Dow a scăzut la 10.962, 54. A revenit și a rămas peste 11.000 pentru restul verii.

septembrie 2008

luna a început cu știri înfiorătoare. Luni, Septembrie. 15, 2008, Lehman Brothers a declarat faliment. Dow a scăzut mai mult de 200 de puncte.

marți, septembrie. 16, 2008, Fed a anunțat că a fost salvarea gigant de asigurare American International Group Inc. A făcut un împrumut de 85 de miliarde de dolari în schimbul a 79,9% capital propriu, preluând efectiv proprietatea. AIG a rămas fără bani. Acesta a fost de codare pentru a achita credit default swap-uri pe care le-a emis împotriva acum în lipsa ipotecare garantate cu titluri de valoare (MBS).

în zilele următoare prăbușirii lui Lehman, fondurile de pe piața monetară au pierdut 196 miliarde de dolari. Asta în cazul în care cele mai multe întreprinderi parc lor de numerar peste noapte. Companiile s-au panicat, trecând la note de trezorerie și mai sigure. Ei au făcut acest lucru pentru că ratele Libor au fost ridicate. Băncile au crescut ratele pentru că le era frică să se împrumute reciproc. În Septembrie. 17, 2008, Dow a scăzut 449.36 puncte.

joi, septembrie. 18, 2008, piețele revenit mai mult de 400 de puncte. Investitorii au aflat despre un nou pachet de salvare bancară.

vineri, septembrie. 19, 2008, Dow a încheiat săptămâna la 11,388.44. A fost doar puțin sub deschiderea de luni de 11.416, 37. Fed a înființat facilitatea de lichiditate a fondului Mutual al pieței monetare de hârtie comercială susținută de active. A împrumutat bani băncilor pentru a cumpăra hârtie comercială din fondurile pieței monetare. Anunțul Fed a confirmat că piețele de credit au fost parțial înghețate și în modul de panică.

sâmbătă, septembrie. 20, 2008, Secretarul Henry Paulson și președintele Rezervei Federale Ben Bernanke a trimis proiectul de lege privind salvarea băncii la Congres. Dow a sărit în jur de 11.000 până în septembrie. 29, 2008, când Senatul a votat împotriva proiectului de lege de salvare. Dow a căzut 777.68 puncte în timpul tranzacționării pe parcursul zilei. Piețele globale au intrat de asemenea în panică:

• Bursa Ibovespa din Brazilia a fost oprită după ce a scăzut cu 10%
• FTSE din Londra a scăzut cu 5,3%
• aurul a crescut la peste 900 de dolari pe uncie
• Petrolul a scăzut la 95 de dolari pe baril

pentru a restabili stabilitatea financiară, Fed și-a dublat swap-urile valutare cu băncile centrale străine din Europa, Anglia și Japonia la 620 de miliarde de dolari. Guvernele lumii au fost obligate să furnizeze toată lichiditatea pentru piețele de credit înghețate.

octombrie 2008

Congresul a adoptat în cele din urmă proiectul de lege de salvare la începutul lunii octombrie, dar prejudiciul fusese deja făcut. Departamentul Muncii a raportat că economia a pierdut 159.000 de locuri de muncă în luna precedentă. Luni, Oct. 6, 2008, Dow a scăzut cu 800 de puncte, închizând sub 10.000 pentru prima dată din 2004.

Fed a încercat să sprijine băncile împrumutând 540 de miliarde de dolari fondurilor de pe piața monetară. Fondurile aveau nevoie de numerar pentru a face față unui baraj continuu de răscumpărări. Din August, aproximativ 500 de miliarde de dolari au fost retrase de pe piețele monetare prime. JPMorgan Chase a gestionat facilitatea de finanțare a investitorilor pe piața monetară a Fed (MMIFF). A achiziționat până la 600 de miliarde de dolari certificate de depozit, bancnote și hârtie comercială care vor fi scadente în 90 de zile. Restul de 60 de miliarde de dolari au venit chiar de pe piețele monetare. Dar ei au fost, de asemenea, achiziționarea de hârtie Comerciale de la MMIFF.

Fed a redus rapid rata fondurilor fed la doar 1%. Dar rata de creditare a Băncii Libor a crescut la nivelul său ridicat de 3,46%. Fed a coordonat, de asemenea, un plan global de salvare a Băncii Centrale.

Dow a răspuns cu o scădere de 15% pe parcursul lunii. Până la sfârșitul lunii octombrie, BEA a lansat știri mai sobre. Economia s-a contractat cu 0,3% în trimestrul al treilea. Națiunea era în recesiune.

noiembrie 2008

luna a început cu mai multe vești proaste. Departamentul Muncii a raportat că economia a pierdut 240.000 de locuri de muncă în octombrie. Planul de salvare AIG a crescut la 150 de miliarde de dolari. Administrația Bush a anunțat că folosește o parte din planurile de salvare de 700 de miliarde de dolari pentru a cumpăra acțiuni preferate în băncile Națiunilor. Cei trei mari producători auto au cerut o salvare federală. Până În Noiembrie. 20, 2008, Dow a scăzut la 7,552.29, un nou minim. Dar crahul bursier din 2008 nu sa terminat încă.

decembrie 2008

Fed a scăzut rata fondurilor fed la 0%, cel mai scăzut nivel din istorie. Dow a încheiat anul la un 8.776, 39 dezgustător, în scădere cu aproape 34% pentru anul respectiv.

2009

În ianuarie. 2, 2009, Dow a urcat la 9,034.69. Investitorii au crezut că noua administrație Obama ar putea aborda recesiunea cu echipa sa de consilieri economici. Dar vestea economică proastă a continuat. Pe Mar. 5, 2009, Dow a scăzut la fundul său de 6.594, 44.la scurt timp după aceea, planul de stimulare economică al președintelui Barack Obama a insuflat încrederea necesară pentru a opri panica. La 24 iulie 2009, Dow a atins un plan mai înalt. S-a închis la 9.093, 24, depășind maximul din ianuarie. Pentru majoritatea, crahul bursier din 2008 s-a încheiat.

Aftermath

investitorii au purtat cicatricile emoționale de la accident pentru următorii patru ani. La 1 iunie 2012, s-au panicat din cauza unui raport slab al locurilor de muncă din mai și a crizei datoriilor din zona euro. Dow a scăzut cu 275 de puncte. Randamentul Trezoreriei de referință de 10 ani a scăzut la 1,47. Acest randament a fost cea mai mică rată în mai mult de 200 de ani. Acesta a semnalat că încrederea care s-a evaporat în 2008 nu a revenit destul de mult pe Wall Street.

în 2013, piața de valori în cele din urmă recuperate. Prețurile acțiunilor au crescut mai repede decât câștigurile, creând un balon de active. Dow a continuat să stabilească recorduri mai mari până în februarie 2018. Temerile legate de inflație și ratele dobânzilor mai mari au trimis Dow în cea mai lungă corecție din 1961. La fel ca multe alte accidente bursiere din trecut, nu a dus la o recesiune.

corecția s-a încheiat în August 2018, iar Dow a încheiat 2018 la 23.327, 46. În 2019, a stabilit un record de 27.359, 16 în iulie. Apoi a început să scadă din cauza îngrijorărilor legate de războaiele comerciale inițiate de președintele Donald Trump.

linia de Jos

crahul bursier din 2008 a fost ca urmare a implicite pe titluri garantate cu ipoteci consolidate. Creditele subprime pentru locuințe cuprindeau cele mai multe MBS. Băncile au oferit aceste împrumuturi aproape tuturor, chiar și celor care nu erau solvabili.

în cazul în care piața imobiliară a scăzut, mulți proprietari implicit la împrumuturile lor. Aceste valori implicite au răsunat în toată industria financiară, care a investit puternic în MBS. În consecință, companiile care fac afaceri cu aceste bănci au fost afectate negativ, iar acest lucru le-a lovit stocurile, la rândul lor.

amploarea crizei bancare a dus la un eșec de încredere în piața de Valori din SUA, de asemenea. Ca efect secundar, piața bursieră s-a prăbușit în toamna anului 2008.piața bursieră americană nu și-a revenit suficient până la jumătatea anului 2013.