krach na giełdzie w 2008 r. nastąpił we wrześniu. 29, 2008. Dow Jones Industrial Average spadł o 777,68 pkt w obrocie śróddziennym. Do krachu giełdowego w 2020 roku był to największy spadek punktowy w historii.

rynek upadł, bo Kongres odrzucił ustawę o ratowaniu banków. Ale naprężenia, które doprowadziły do katastrofy, budowały się od dłuższego czasu.

w październiku 9.09.2007 R. Dow osiągnął wysoki poziom sprzed recesji i zamknął się na poziomie 14.164, 53. Autor: Mar. 5, 2009, spadła o ponad 50% do 6,594. 44. Chociaż nie był to największy procentowy spadek w historii, był złośliwy.

Poniższy wykres przedstawia 10 największych jednodniowych strat w historii Dow Jones Industrial Average.

poniższy harmonogram wyjaśnia dokładnie, jak doszło do krachu na giełdzie w 2008 roku.

2007

 Wzrosła pomimo rosnących obaw związanych z kryzysem kredytów hipotecznych subprime. On Listopad 17.06.2006 R. Departament Handlu USA ostrzegł, że październikowe pozwolenia na nowe mieszkania były o 28% niższe niż rok wcześniej. Ale ekonomiści nie sądzili, że spowolnienie gospodarki mieszkaniowej wpłynie na resztę gospodarki. W rzeczywistości, zostali zwolnieni, że przegrzany Rynek nieruchomości wydaje się być powrót do normy.

jednak spadające ceny domów spowodowały, że na kredytach hipotecznych typu subprime pojawiły się niedomagania.

Fed zaczął dodawać płynność poprzez kupowanie kredytów hipotecznych subprime banków. W październiku ekonomiści ostrzegali o powszechnym stosowaniu zabezpieczonych zobowiązań dłużnych i innych instrumentów pochodnych.

w miarę zbliżania się roku Biuro Analiz Ekonomicznych (Bea) zwiększyło swoje szacunki wzrostu. Powiedział, że produkt krajowy brutto kraju wzrósł o 0,5% W trzecim kwartale. Według wcześniejszych szacunków zmniejszył się o 0,5%. Wydawało się, że amerykańska gospodarka może odrzucić spowolnienie gospodarki mieszkaniowej i ograniczenia płynności banków. Dow zakończył rok tylko nieznacznie poza październikowym szczytem, na poziomie 13,264. 82.

2008

pod koniec stycznia BEA zrewidowała swoje szacunki wzrostu PKB za czwarty kwartał 2007 r.w dół. Wzrost wyniósł tylko 0,6%. Gospodarka straciła 17 000 miejsc pracy, po raz pierwszy od 2004 roku. Dow wzruszył ramionami wiadomości i unosił się między 12,000 a 13,000 do marca.

Na Mar. 17, Rezerwa Federalna interweniowała, aby uratować upadający Bank Inwestycyjny, Bear Stearns. Dow spadł do najniższego poziomu w ciągu dnia 11 650,44, ale wydawało się, że wyzdrowieje. W rzeczywistości wielu myślało, że Bear Stearns rescue uniknie rynku niedźwiedzi. Do maja Dow wzrósł ponad 13 tys. Wydawało się, że najgorsze już za nami.

w lipcu 2008 roku kryzys zagroził sponsorowanym przez rząd agencjom Fannie Mae i Freddie Mac. Wymagali rządowej pomocy. Departament Skarbu zagwarantował im około 25 miliardów dolarów pożyczek i kupił akcje Fannie i Freddiego. Federalny Urząd mieszkaniowy zagwarantował 300 miliardów dolarów nowych pożyczek. 15 lipca Dow spadł do 10 962,54. Odbił się i pozostał powyżej 11 tys. do końca lata.

wrzesień 2008

miesiąc rozpoczął się chłodnymi wiadomościami. W Poniedziałek, Wrzesień 15 listopada 2008 roku Lehman Brothers ogłosił upadłość. Dow spadł o ponad 200 punktów.

we wtorek, wrzesień 16 czerwca 2008 Fed ogłosił, że ratuje ubezpieczeniowego giganta American International Group Inc. Zaciągnął pożyczkę w wysokości 85 miliardów dolarów w zamian za 79,9% kapitału własnego, skutecznie przejmując własność. AIG skończyły się pieniądze. Spierał się o spłatę swapów ryzyka kredytowego, które wyemitował przeciwko upadającym obecnie papierom hipotecznym (MBS).

w dniach po upadku Lehmana fundusze rynku pieniężnego straciły 196 miliardów dolarów. To tam większość firm parkuje gotówkę na noc. Firmy spanikowały, przestawiając się na jeszcze bezpieczniejsze Banknoty skarbowe. Zrobili to, ponieważ stawki Libor były wysokie. Banki podniosły stopy, bo bały się pożyczać sobie nawzajem. Września. 17.08.2008, Dow spadł 449,36 pkt.

on Thursday, Sept. 18.08.2008 r. rynki odbiły ponad 400 punktów. Inwestorzy dowiedzieli się o nowym pakiecie pomocy bankowej.

w piątek, wrzesień 19.08.2008 11.388, 44 Był tylko nieco poniżej poniedziałkowego otwarcia 11,416. 37. Fed ustanowił Instrument płynnościowy Funduszu Inwestycyjnego Papierów Wartościowych na rynku pieniężnym zabezpieczony aktywami. Pożyczył pieniądze bankom na zakup papieru komercyjnego z funduszy rynku pieniężnego. Komunikat Fed potwierdził, że rynki kredytowe zostały częściowo zamrożone i w trybie paniki.

w sobotę, wrzesień 20 grudnia 2008 Sekretarz Henry Paulson i przewodniczący Rezerwy Federalnej Ben Bernanke przesłali Kongresowi projekt ustawy o pomocy bankowej. Do września Dow odbił ok.11 tys. 29.08.2008, kiedy Senat głosował przeciwko ustawie o dofinansowaniu. Dow spadł 777.68 punktów podczas handlu intraday. Rynki światowe również spanikowały:

• Brazylijska Giełda Ibovespa została zatrzymana po spadku o 10%
• londyński FTSE spadł o 5,3%
• Złoty wzrósł do ponad 900 USD za uncję
• ropa spadła do 95 USD za baryłkę

aby przywrócić stabilność finansową, Fed podwoił swapy walutowe z zagranicznymi bankami centralnymi w Europie, Anglii i Japonii do 620 mld USD. Rządy świata zostały zmuszone do zapewnienia całej płynności zamrożonym rynkom kredytowym.

październik 2008

Kongres ostatecznie uchwalił ustawę ratunkową na początku października, ale szkody zostały już wyrządzone. Departament Pracy poinformował, że gospodarka straciła aż 159 000 miejsc pracy w poprzednim miesiącu. On Poniedziałek, Październik 6, 2008, Dow spadł 800 punktów, zamykając poniżej 10,000 po raz pierwszy od 2004.

Fed próbował wesprzeć banki pożyczając 540 miliardów dolarów funduszom rynku pieniężnego. Fundusze potrzebowały gotówki, aby sprostać ciągłemu zaporowi umorzeń. Od sierpnia z głównych rynków pieniężnych wycofano około 500 miliardów dolarów.

JPMorgan Chase zarządzał funduszem finansowania inwestorów rynku pieniężnego Fed (Mmiff). Nabył do 600 miliardów dolarów certyfikatów depozytowych, banknotów i papieru handlowego, które miałyby być należne w ciągu 90 dni. Pozostałe 60 miliardów dolarów pochodziło z samych rynków pieniężnych. Ale kupowali też papier firmowy od MMIFF.

Fed szybko obniżył stopę funduszy fed do zaledwie 1%. Ale stopa kredytu Libor bank wzrosła do poziomu 3,46%. Fed koordynował również ratowanie światowego banku centralnego.

Dow odpowiedział spadkiem o 15% w ciągu miesiąca. Pod koniec października Bea opublikowała więcej wiadomości otrzeźwiających. W trzecim kwartale gospodarka skurczyła się o 0,3 proc. Naród był w recesji.

listopad 2008

miesiąc zaczął się od kolejnych złych wieści. Departament Pracy poinformował, że gospodarka straciła w październiku 240 tys. miejsc pracy. Dofinansowanie AIG wzrosło do 150 miliardów dolarów. Administracja Busha ogłosiła, że wykorzystuje część pomocy w wysokości 700 miliardów dolarów na zakup preferowanych akcji w bankach narodowych. Wielka Trójka producentów samochodów poprosiła o federalną pomoc. Do Listopada 20.08.2008, Dow spadł do 7.552, 29, nowy niski. Ale krach na giełdzie w 2008 roku jeszcze się nie skończył.

grudzień 2008

Fed obniżył stopę funduszy fed do 0%, najniższego poziomu w historii. Dow zakończył rok na 8 776,39, czyli o prawie 34 proc. mniej niż rok.

2009

2009, Dow wspiął się na 9,034. 69. Inwestorzy wierzyli, że nowa administracja Obamy może poradzić sobie z recesją z zespołem doradców ekonomicznych. Ale złe wiadomości gospodarcze nadal. On Mar. 5.05.2009 R.

wkrótce potem Plan stymulacyjny prezydenta Baracka Obamy wzbudził zaufanie potrzebne do powstrzymania paniki. 24 lipca 2009 roku Dow osiągnął wyższy poziom. Zamknął się na 9,093. 24, bijąc swój styczniowy szczyt. Dla większości krach na giełdzie w 2008 roku się skończył.

następstwa

1 czerwca 2012 roku spanikowali w związku ze słabym raportem majowym o zatrudnieniu i kryzysem zadłużenia w strefie euro. Dow spadł o 275 punktów. 10-letni wskaźnik rentowności Skarbu Państwa spadł do 1,47. Wydajność ta była najniższa od ponad 200 lat. Sygnalizował, że zaufanie, które wyparowało w 2008 roku, nie do końca powróciło na Wall Street.

w 2013 r. Giełda w końcu się poprawiła. Ceny akcji rosły szybciej niż zarobki, tworząc bańkę aktywów. Dow kontynuował ustanawianie wyższych rekordów do lutego 2018 roku. Obawy przed inflacją i wyższymi stopami procentowymi doprowadziły Dow do najdłuższej korekty od 1961 roku. Podobnie jak wiele innych krach na giełdzie w przeszłości, nie doprowadziło to do recesji.

korekta zakończyła się w sierpniu 2018 r., a Dow zakończył 2018 r.na poziomie 23 327,46. W 2019 roku ustanowił rekord 27 359,16 w lipcu. Następnie zaczął podupadać z powodu obaw o wojny handlowe zainicjowane przez prezydenta Donalda Trumpa.

Podsumowując

krach na giełdzie w 2008 roku był wynikiem niewykonania zobowiązań na skonsolidowanych papierach wartościowych zabezpieczonych hipoteką. Kredyty mieszkaniowe Subprime stanowiły większość MBS. Banki oferowały te pożyczki prawie wszystkim, nawet tym, którzy nie mieli zdolności kredytowej.

gdy upadł rynek mieszkaniowy, wielu właścicieli domów nie wywiązało się z zaciągniętych kredytów. Te niedomagania rozbrzmiewały w całej branży finansowej, która mocno zainwestowała w MBS. W konsekwencji negatywnie wpłynęły na to firmy prowadzące interesy z tymi bankami, co z kolei wpłynęło na ich akcje.

skala kryzysu bankowego doprowadziła do załamania zaufania do amerykańskiej giełdy. Jako efekt uboczny, Giełda załamała się jesienią 2008 roku.

amerykański rynek akcji nie odzyskał dostatecznie dobrej koniunktury aż do połowy 2013 roku.