de beurscrash van 2008 vond plaats op Sept. 29, 2008. De Dow Jones Industrial gemiddelde daalde 777,68 punten in intraday trading. Tot de beurscrash van 2020 was het de grootste puntendaling in de geschiedenis.

de markt crashte omdat het Congres de bank bailout bill verwierp. Maar de stress die tot de crash leidde, was al lang aan het opbouwen.

Op okt. 9, 2007, de Dow raakte zijn pre-recessie hoog en gesloten op 14.164, 53. Door Mar. 5, 2009, het was gedaald met meer dan 50% tot 6.594, 44. Hoewel het niet de grootste daling in de geschiedenis was, was het wreed.

de grafiek hieronder rangschikt de 10 grootste verliezen op één dag in de industriële gemiddelde geschiedenis van Dow Jones.

de tijdlijn hieronder legt precies uit hoe de beurscrash van 2008 plaatsvond.

2007

de Dow opende het jaar op 12.474, 52. Het steeg ondanks groeiende bezorgdheid over de subprime hypotheekcrisis. Op Nov. 17, 2006, het Amerikaanse Ministerie van Handel waarschuwde dat Oktober nieuwe huis vergunningen waren 28% lager dan het jaar daarvoor. Maar economen dachten niet dat de huizenvertraging de rest van de economie zou beïnvloeden. In feite waren ze opgelucht dat de oververhitte vastgoedmarkt weer normaal leek te worden.

maar dalende huizenprijzen leidden tot wanbetalingen op subprimehypotheken.

De Fed begon liquiditeit toe te voegen door subprimehypotheken van banken te kopen. In oktober waarschuwden economen voor het wijdverbreide gebruik van gedekte schuldverplichtingen en andere derivaten.naarmate het jaar ten einde liep, heeft het Bureau voor Economische Analyse (Bea) zijn groeiraming hoger herzien. Het zei dat het bruto binnenlands product van de natie was gestegen met 0,5% in het derde kwartaal. De eerdere schatting zei dat het was gekrompen 0,5%. Het leek erop dat de Amerikaanse economie een neergang van de woningbouw en de liquiditeitsbeperkingen van banken kon afweren. De Dow eindigde het jaar net iets uit de hoogte van oktober, op 13.264, 82.

2008

eind januari heeft de BEA haar raming van de bbp-groei voor het vierde kwartaal van 2007 naar beneden bijgesteld. Er werd gezegd dat de groei slechts 0,6% was. De economie verloor 17.000 banen, voor het eerst sinds 2004. De Dow haalde het nieuws op en zweefde tussen 12.000 en 13.000 tot maart.

Op mrt. 17, de Federal Reserve intervenieerde om de falende investeringsbank te redden, Bear Stearns. De Dow daalde naar een intraday dieptepunt van 11.650, 44 maar leek te herstellen. In feite dachten velen dat de Bear Stearns redding een berenmarkt zou vermijden. In mei steeg de Dow boven de 13.000. Het ergste leek voorbij.in juli 2008 bedreigde de crisis de door de overheid gesponsorde agentschappen Fannie Mae en Freddie Mac. Ze hadden een reddingsoperatie van de overheid nodig. Het Ministerie van Financiën garandeerde naar schatting $ 25 miljard van hun leningen en kocht aandelen van Fannie ’s en Freddie’ s aandelen. De Federal Housing Authority garandeerde $ 300 miljard aan nieuwe leningen. Op 15 juli viel de Dow naar 10.962, 54. Het herstelde en bleef de rest van de zomer boven de 11.000.

September 2008

de maand begon met huiveringwekkend nieuws. Op Maandag, Sept. 15, 2008, Lehman Brothers failliet verklaard. De Dow verloor meer dan 200 punten.

Op dinsdag, Sept. 16, 2008, de Fed aangekondigd dat het redden van verzekeringsgigant American International Group Inc. Het maakte een $ 85 miljard lening in ruil voor 79,9% eigen vermogen, effectief het nemen van eigendom. AIG had geen geld meer. Het was scrambling af te betalen credit default swaps had uitgegeven tegen nu-falende mortgage-backed securities (MBS).

in de dagen na de ineenstorting van Lehman verloren geldmarktfondsen $ 196 miljard. Daar parkeren de meeste bedrijven hun ‘ s nachts geld. Bedrijven raakten in paniek en schakelden over op nog veiligere schatkistbiljetten. Ze deden dit omdat de Libor rente hoog was. Banken hadden de rente verhoogd omdat ze bang waren om elkaar te lenen. Op Sept. 17, 2008, de Dow viel 449,36 punten.

op donderdag, Sept. 18, 2008, markten herstelde meer dan 400 punten. Investeerders hoorden over een nieuw bailout pakket.

Op vrijdag, Sept. 19, 2008, de Dow eindigde de week op 11.388, 44. Het was slechts iets onder de maandag open van 11.416, 37. De Fed heeft de Liquiditeitsfaciliteit voor door activa Gedekt Commercial Paper Money Market Mutual Fund opgericht. Het leende geld aan banken om commercial paper te kopen van geldmarktfondsen. De aankondiging van de Fed bevestigde dat de kredietmarkten gedeeltelijk bevroren waren en in paniek raakten.

Op zaterdag, Sept. 20, 2008, secretaris Henry Paulson en Federal Reserve voorzitter Ben Bernanke stuurde de bank bailout wetsvoorstel aan het Congres. De Dow stuiterde rond 11.000 tot september. 29, 2008, toen de Senaat tegen het bailout wetsvoorstel stemde. De Dow viel 777.68 punten tijdens intraday trading. De internationale markten raakten ook in paniek: de Ibovespa-beurs van Brazilië werd stopgezet na een daling van 10%. de Londense FTSE daalde met 5,3%. goud steeg tot meer dan $900 per ounce.olie daalde tot $95 per vat. om de financiële stabiliteit te herstellen verdubbelde de Fed haar valutaswaps met buitenlandse centrale banken in Europa, Engeland en Japan tot $ 620 miljard. De regeringen van de wereld werden gedwongen om alle liquiditeit te verschaffen voor bevroren kredietmarkten. oktober 2008

Het Congres keurde begin oktober uiteindelijk het bailout wetsvoorstel goed, maar de schade was al aangericht. Het Ministerie van Arbeid meldde dat de economie maar liefst 159.000 banen had verloren in de voorafgaande maand. Op Maandag, Oktober. 6, 2008, de Dow daalde 800 punten, sluiten onder de 10.000 voor het eerst sinds 2004.

De Fed probeerde banken te steunen door $540 miljard te lenen aan geldmarktfondsen. De fondsen hadden het geld nodig om te voldoen aan een voortdurende spervuur van aflossingen. Sinds Augustus, ongeveer $ 500 miljard was teruggetrokken uit prime geldmarkten.

JPMorgan Chase beheerde de Geldmarktbelegger Funding Facility (MMIFF) van de Fed. Het kocht tot $ 600 miljard aan depositocertificaten, bankbiljetten en commercial paper die binnen 90 dagen verschuldigd zouden zijn. De resterende $60 miljard kwam van de geldmarkten zelf. Maar ze waren ook de aankoop van de commercial paper van de MMIFF.

de Fed verlaagde snel de Fed-fondsrente tot slechts 1%. Maar de LIBOR bank lending rate steeg naar het hoogste van 3,46%. De Fed coördineerde ook een wereldwijde centrale bank bailout.

de Dow reageerde door 15% te kelderen gedurende de maand. Eind oktober bracht de BEA meer ontnuchterend nieuws uit. De economie was in het derde kwartaal met 0,3% gekrompen. De natie was in recessie.

November 2008

de maand begon met meer slecht nieuws. Het Ministerie van Arbeid meldde dat de economie in oktober maar liefst 240.000 banen had verloren. De AIG bailout groeide tot $ 150 miljard. De regering Bush kondigde aan dat het een deel van de $700 miljard bailouts gebruikte om preferente aandelen in de nationale banken te kopen. De grote drie autofabrikanten vroegen om een federale reddingsoperatie. Door Nov. 20, 2008, de Dow was gedaald tot 7.552, 29, een nieuw dieptepunt. Maar de beurscrash van 2008 was nog niet voorbij.

December 2008

De Fed daalde de Fed-fondsrente tot 0%, het laagste niveau in de geschiedenis. De Dow eindigde het jaar op een ziekelijke 8.776, 39, een daling van bijna 34% Voor het jaar.

2009

Op Jan. 2, 2009, de Dow klom naar 9.034, 69. Investeerders geloofden dat de nieuwe regering-Obama de recessie kon aanpakken met zijn team van Economische Adviseurs. Maar het slechte economische nieuws ging door. In Maart. 5, 2009, de Dow daalde naar zijn bodem van 6.594, 44.kort daarna bracht het economisch stimuleringsplan van President Barack Obama het vertrouwen dat nodig was om de paniek te stoppen. Op 24 juli 2009 bereikte de Dow een hoger vliegtuig. Het werd gesloten op 9.093, 24, en sloeg op het hoogtepunt van januari. Voor de meesten was de beurscrash van 2008 voorbij.

nasleep

investeerders droegen de emotionele littekens van de crash voor de volgende vier jaar. Op 1 juni 2012 raakten ze in paniek over een rapport over arme banen in Mei en de schuldencrisis in de eurozone. De Dow verloor 275 punten. De 10-jarige benchmark Treasury rendement daalde naar 1,47. Dit rendement was het laagste tarief in meer dan 200 jaar. Het gaf aan dat het vertrouwen dat in 2008 verdampte niet helemaal was teruggekeerd naar Wall Street.

in 2013 herstelde de aandelenmarkt zich uiteindelijk. Aandelenkoersen stegen sneller dan de winst, het creëren van een activa zeepbel. De Dow bleef hogere records zetten tot februari 2018. De vrees voor inflatie en hogere rente zorgde ervoor dat de Dow de langste correctie sinds 1961 kreeg. Zoals veel andere eerdere beurscrashes, leidde het niet tot een recessie.

de correctie eindigde in augustus 2018 en de Dow eindigde 2018 op 23.327, 46. In 2019 vestigde het een record van 27.359, 16 in Juli. Het begon toen af te nemen als gevolg van bezorgdheid over handelsoorlogen geïnitieerd door President Donald Trump.

de Bottom Line

de beurscrash van 2008 was het gevolg van wanbetalingen op geconsolideerde effecten met hypothecair onderpand. Subprime-woningleningen omvatten de meeste MBS. Banken boden deze leningen aan bijna iedereen aan, zelfs degenen die niet kredietwaardig waren.

toen de woningmarkt daalde, waren veel huiseigenaren in gebreke met hun leningen. Deze wanbetalingen weerklonken over de hele financiële sector, die zwaar investeerde in MBS. Bijgevolg werden bedrijven die zaken deden met deze banken negatief beïnvloed, en dit sloeg op hun beurt hun aandelen.

De omvang van de bankencrisis leidde ook tot een gebrek aan vertrouwen in de Amerikaanse aandelenmarkt. Als neveneffect stortte de aandelenmarkt in de herfst van 2008 in.

De Amerikaanse aandelenmarkt heeft zich tot medio 2013 niet voldoende hersteld.