et budobligasjon på beløp som ikke overstiger 10% av kontraktsordrens totale beløp deponeres når en entreprenør, også kjent som» leverandøren «eller» rektor», byr på en anbudskontrakt. Bud bond prekvalifiserer rektor og gir nødvendig sikkerhet til eieren (eller generell entreprenør), også kjent som «obligee». Dette bidrar til å unngå ubarmhjertige bud og garanterer at rektor vil inngå kontrakten dersom den tildeles.

en budobligasjon garanterer at» obligee » vil bli betalt forskjellen mellom hovedstolens anbudspris og neste nærmeste anbudspris. Denne handlingen utløses bare dersom rektor tildeles kontrakten, men unnlater å inngå kontrakten, som avtalt, med obligee. Bud bond straffen er vanligvis ti prosent av budgiverens anbudspris.

Entreprenører foretrekker bruk av budobligasjoner fordi de er et billigere alternativ, og de binder ikke kontanter eller bankkredittlinjer under anbudsprosessen. Eiere og generelle entreprenører også bruke bud obligasjoner fordi de etablere og bekrefte at budgiver eller leverandør er kvalifisert til å gjennomføre prosjektet.