som med alle for-profit foretak, aksjefond industrien avgifter for tjenestene den tilbyr. I sin mest grunnleggende form består disse tjenestene av å administrere et basseng av sammenblandede eiendeler i samsvar med en investeringsstrategi. Denne strategien kan inkludere å overgå en indeks over tid. Faktisk er denne strategien livsnerven i den aktivt forvaltede fondskomponenten i bransjen.Et godt forvaltet fond vil ha en tendens til å vokse i popularitet og tjene flere investorer over tid. Men i flere tiår nå, og av grunner som pleide å gi mye mer mening enn de gjør i dag, har verdipapirfond belastet eksisterende investorer for markedsføring og fremme sine tjenester til potensielle investorer. Disse kostnadene er kjent som 12b-1 avgifter.

Grunnleggende Om 12b-1 Avgift

et aksjefond belaster sine investorer en 12b-1 avgift for å betale for markedsførings-og kampanjekostnader. Ifølge en diskusjon av 12b-1 avgifter på nettsiden For Securities And Exchange Commission (SEC), «disse avgiftene er trukket fra et aksjefond for å kompensere verdipapirer fagfolk for salg innsats og tjenester til fondets investorer.»Det beskriver også at 12b-1 avgifter først dukket opp på 1970-tallet i en periode da verdipapirfond så betydelige innløsninger og ønsket en avenue for å tiltrekke seg nye eiendeler. Fondene trengte tilstrekkelige midler for å beskytte eksisterende investorer mot at fondsforvalterne måtte foreta tvangssalg til deprimerte formuespriser eller når aksjer og obligasjoner ikke handlet på gunstige nivåer. Gebyrets offisielle navn stammer fra EN 1980 sec-regel implementert for å godkjenne bruken.Omtrent et halvt århundre har muligheten for midler til å belaste 12b-1-avgifter blitt mer kontroversielt. Verdipapirfond er mye mer populære i disse dager, noe som gjør den opprinnelige motivasjonen for å skape avgiften mye mindre meningsfylt. Fondene er også mye større, med de største som forvalter hundrevis av milliarder dollar i eiendeler. 12b-1s har også en prosentvis avgift, for eksempel 25 basispunkter eller 0,25% av alle eiendeler som forvaltes i et fond. Med milliarder under forvaltning er det vanskelig å se behovet for å belaste investorer for å markedsføre fondet til andre potensielle investorer. Estimater av 12b-1 avgifter har vært rundt $10 milliarder årlig de siste årene på tvers av alle midler som belaster gebyret. I tillegg, mens 12b-1 avgifter varierer over individuelle midler, estimerte en studie en gjennomsnittlig årlig avgift på 13 basispunkter, eller 0,13%. Det er også anslått at rundt 70% av verdipapirfond belaster 12b-1 avgifter i minst en andelsklasse.

Hvor Finner Du 12b-1-Avgiften

12b-1-avgiften er en del av et fonds totale utgiftsforhold. Nettsteder som Morningstar Og Yahoo! Finans generelt liste den totale utgiftsforholdet etter fond. For å få de mest nøyaktige og nåværende utgiftsforholdene, er det imidlertid nødvendig å grave inn i et fondsprospekt. Prospektet må liste spesifikke avgifter og avgifter av hver aksjefond klasse tilbys.fondprospektet vil ha en eller flere seksjoner som beskriver avgifter og utgifter. Generelt vil fondets årlige driftskostnader bli brutt ned i komponenter. Den største avgiften er vanligvis forvaltningsgebyret, som er hva porteføljeforvalterne tar betalt for å drive fondet. Distribusjonsavgiften, eller 12b-1 avgift, vil også bli oppført. Andre avgifter og utgifter kan inkludere salgsavgifter som front-end og back-end salgsbelastninger som investorer pådrar seg når de kjøper eller selger et fond. Det kan også være andre driftskostnader, for eksempel kontoadministrasjonsgebyr, journalføringsgebyr og nettverksavgift til grossister og andre finansielle mellommenn som også bidrar til å selge fondet.

det er andre salgsavgifter utover 12b-1 markedsførings-og kampanjeavgiftene. Disse vil bli eksplisitt brutt ned og detaljert i enten fondprospektet eller et tilsvarende dokument kalt en erklæring om tilleggsinformasjon.

Viktige Hensyn

Investorer kan stille spørsmål om Det er hensiktsmessig for et aksjefond å belaste sine eksisterende investorer et gebyr for å markedsføre og fremme fondet til andre potensielle investorer. Kontroversen har boblet opp fra tid til annen over dette problemet, spesielt etter kredittkrisen og påfølgende Stor Resesjon som kalt inn spørsmålet mange aspekter av hvordan finansnæringen opererer og belaster sine kunder.SEC-forslag på det tidspunktet så ut til å dekke 12b-1-avgiften på 25 basispunkter og for å gjøre avgiften mer gjennomsiktig for investorer som kanskje ikke engang vet at de blir belastet for markedsføring, markedsføring og relaterte salgsaktiviteter.

Bunnlinjen

Mange fond garanterer kritikk for sine høye avgifter og ujevn ytelse. Når det er sagt, belaster mange verdifulle midler med gode ytelsesrekorder svært rimelige avgifter. Faktisk belaster 30% av verdipapirfond ikke 12b-1 avgifter, siden deres ledere finner dem unødvendige eller heller vil beskytte de økonomiske interessene til deres eksisterende investorer.For å finne de beste midlene og balansere risikoen mot gevinsten av midler som belaster 12b-1 avgifter, bør investorer lese fondets prospekt og SAI, og deretter ta en utdannet beslutning om hvorvidt fondet sannsynligvis vil tjene en tilstrekkelig avkastning for gebyret det vil belaste.