활용 ETFs 받은 엄청난 언론의 관심 증명된 것과 매우 인기가있다 모두 개인 및 기관 투자자입니다. 거의 모든 자산 클래스 및 산업 부문을 포괄하는 수백 개의 레버리지 Etf 가 있습니다. 대다수는 이중 레버리지이지만,꽤 큰 트리플 레버리지 Etf 그룹이 있습니다.

전문 투자자,레버리지 ETFs 에 유용한 통계적 차익,단기 전술상 전략으로 사용하기 위해 단기 울타리를 필요 없이 롤 선물. 개인 투자자의 경우 레버리지 Etf 는 높은 수익률의 잠재력 때문에 매혹적입니다.

레버리지는 무엇을 의미합니까?

받지 않은 투자자들 수 있다고 가정용 반환합 생성에서 지속적으로,그래서 그는 경우에는 근본적인 지수는 5%월,더블 ETF 것입 업 10%을 위해 같은 달;는 경우 10%6 개월 동안,ETF 것이 될까지 20%이고,등등. 그것은 절대적으로 사실이 아닙니다. 레버리지는 매일 결정되며 다른 기간의 수익률은 일반적으로 기본 지수의 두 배 또는 세 배가되지 않습니다.레버리지 펀드가 묵시적 레버리지를 제공 할 수 있도록 적절한 수준의 자산을 달성하기 위해서는 매일 재조정해야합니다. 긴 2 배 레버리지 노출을 제공하는 ETF 의 경우 일반적으로 NAV 의 2 배와 동일한 자산 집합에 대한 노출을 달성합니다. 예를 들어 자산을 수행하는 200 단위에 대한 노출을 제공하기 위해 거래 상대방과 스왑을 수행하는 자산에서 100 단위를 취하는 ETF 가 될 것입니다. 이 펀드의 재조정 활동은 거의 항상 시장과 같은 방향 일 것입니다.본질적으로 레버리지 ETF 는 본질적으로 매일 밤 시장에 표시됩니다. 그것은 전날이 존재하지 않았던 것처럼 거의 다음날 깨끗한 슬레이트로 시작합니다. 이 프로세스는 매일 레버리지 결과를 생성합니다. 그러나 시간이 지남에 따라이 리셋의 복리는 잠재적으로 기본 벤치 마크 대 펀드의 성과를 변화시킬 수 있습니다. 이로 인해 개별 보유 기간 동안 최종 레버리지가 더 크거나 낮아질 수 있습니다.

성능

일반적으로 말하면,매일의 합성용 긴장할 수 있는 결과를 증가 비율에 있는 이익에서 빠르게 성장하고 있는 시장 감소 비율로 떨어진 시장 추이 낮습니다. 는 경우 지수 상승을 위한 여러 가지 일을 행 추세 움직임은 매우 중요로 하는 것으로 번역 ETF 성장에 더 빠른 걸음으로 지표의 값은 증가하고 있다. 장 레버리지는 제품을 능가 예상되는 목표 시장 상승하고 수익률 예상되는 목표에서 떨어지는 시장이다.

바로 아래 차트에서 우리는 10 일 연속으로 매일 10%상승하는 시장에서 이중 레버리지 ETF 의 가치가 어떻게되는지 봅니다. 지수와 이중 레버리지 ETF 추적 그 지수는 모두 100 에서 시작되었습니다. 시장이 1 일 10%상승함에 따라 지수도 10%에서 110 로 상승했으며 ETF 는 2 배 10%에서 120 으로 상승했다. 본질적으로,ETF 는해야 할 일을하고 있습니다:지수의 일일 실적의 2 배에 해당하는 결과를 산출하십시오. 그러나,증가 가격 때문에,그 이익은 더 빠른 속도로 더 높은 가치를 운전하고 있습니다. 무엇이 보이는 트렌디장기 때문에 매일의 합성—을 달성의 수익보다 훨씬 더 두 번 index 반환합니다.

상승 시장 데이터 그리드—시장에 최대 10% 매일 10 일에 대한

In the next chart, you can see the grid depicting the opposite event. In this situation the market drops 10% per day for 10 days straight. 이 예에서는 지수가 100 에서 90 으로 떨어지면서 10 포인트의 10%이동을 생성하므로 2 일째에는 아래로 이동하면 10%만 9 점이됩니다. 레버리지 Etf 의 일일 합성은이 효과를 확대합니다. 동 ETF 달성하고 있을 것이 부정적이 20%이동에 매일 이상의 장기평,합성 결과는 것입니다 훨씬 덜 중요한 이 아래로 2 배 이상 인덱스 드롭다. 이 예에서,10 일 동안 지수가 65%감소한 상태에서 ETF 는 매일 비전통적 포인트에서 점진적으로 덜 손실 되었기 때문에 89%(130%가 아닌)만 감소했습니다.

Falling market data grid—market down 10% daily for 10 days

마지막으로, 당신이 볼 수있는 결과에서는 시장 범위밖에 있지만,높은 변동성이 드리프트. 시장은 최대 10%아래로 10%양자 택일로 10 일 동안 똑바로. 이 직감적 인 움직임은 레버리지 된 긴 ETF 위치에서의 항력을 악화시킬 것입니다. 하지만 움직임은 동일한 크기의 매일 및 ETF 아직 달성을 매일 2 회 반환 목표,영 중에 끌어의 장기적인 성과입니다.

편평한 휘발성 그리드—시장까지 10%과 다음 10% 10 일 동안

These are the types of results that you can expect to receive if you hold a leveraged ETF position for more than a day. 그들은 장기 수익률 결과에 직접적인 영향을 미칠 레버리지 ETF 수익률의 경로 의존적 함수가 어떻게 있는지를 보여줍니다. 하는 경우 타이밍과 위치 결정이 올바른 다음,이 효과될 수 있는 혜택의 위치,그리고 그렇지 않은 경우에,그들에 드래그 할 수 있습니다. 그래서 당신이 당신의 시장 방향과 타이밍에 정확하다는 것이 중요합니다. 트렌드가 시작될 때 위치를 정할 수 있도록 둘 다 정확해야합니다.