도로는 공모 또는 IPO,할 수 있는 길고 감 혼자 진정한 주의 산만을 위한 회사를 제공하기 위해 노력하고 그것의 획기적인 제품에서 고도의 경쟁 환경입니다. 그리고 그 길의 끝에서,회사는 그것이 할 수있는 것보다 적은 돈을 모으는 것을 끝낼 수 있습니다. 최근,일부 부유한 투자자들이 사용하는 대체 경로를 제공하는 유망한 기업에 액세스를 공개시장을주는 개인 투자자는 다른 방식에서 얻을 지원하고 있습니다.

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IPO1.0:을 떠나 큰 돈을에는 테이블

신청 후 처음 설정한 형태의 증권 거래 위원회,또는 SEC,전형적인 회사의 좋은 부분을 지출하는 일년에 대한 준비 및 홍보 곧 IPO. 프로세스를 통해,회사 전체의 경영진이 작동하는 논스톱을 충족하 SEC 의 신청,요구 사항과 함께 넣어”로드쇼”–시리즈의 미팅을 유치하기 위해 설계되었 큰 투자자입니다. 많은 기업들이 핵심 기업 우선 순위를 탈선시키지 않으면 서 IPO 프로세스에 이러한 수준의 자원을 투입하기가 어렵습니다.Ipo 는 일반적으로 차선책 결과를 제공합니다. 에서 연구보다는 대학에서 비즈니스 플로리다 대학교 발견되는 지난 10 년,Ipo 되었을 매겨져 21%과 왼쪽의 평균$37 만 테이블에 있습니다.

IPO2.0:쓰는 백

유명한 투자자들은 대중화의 아이디어 특별한 목적을 취득한 회사,SPAC,또는 빈 확인 회사입니다. 그들은 SPACs 가”IPO2.0 이라고 부르는 것까지가는 전통적인 IPO 프로세스에 많이 필요한 중단이라고 생각합니다.”

SPAC 는 본질적으로 다른 회사를 대신하여 IPO 프로세스를 거칩니다. 그것은”아직 선택되지 않은”회사와 인수하거나 합병 할 목적으로 투자자로부터 돈을 모금합니다. 스페이스는 말할 제품,운영 또는 수익이 없습니다. 그들은 추가 투자자를 법정에 두지 않으므로 로드쇼 프로세스를 모두 우회합니다. 그리고 SPAC 를 이끄는 사람들은 일반적으로 회사 공개를 한 경험이 많기 때문에 IPO 프로세스는 SPAC 에 대해 비교적 간단합니다.

처럼 많이 벤처 캐피탈,또는 VC,할 것,a SPAC 정하는 회사를 확인할 수 있는 최고의에서 혜택의 수도는,그것의 설립자의 비즈니스에 대한 전문 지식과 운영뿐만 아니라,그것의 네트워크의 연결:수시로 개인과 회사는 그랜드 비전 유능한 팀하고 있으며,혁신적인 아이디어-하지만 조금 또는 수익을 창출합니다. 그런 다음 SPAC 는 회사의 지분을 인수하겠다는 제안을합니다. 대상 회사가 수락하면 합병이 진행되고 결합 된 법인은 인수 한 회사의 사업을보다 잘 반영하기 위해 이름과 시세 기호를 변경합니다.

Virgin Galactic Holdings,Inc. (NYSE:SPCE),Nikola Corporation(NASDAQ:NKLA)은 최근 SPAC 를 통해 자금을 지원 받았다. 다른 SPAC 합병에는 EV 제조업체 인 Fisker,Canoo 및 lordstown 이 포함되며,올해 말에 완료 될 예정입니다.

우주선이 당신에게 맞습니까?

사회 자본 Hedosophia Holdings,Corp.(NYSE)의 초기 투자자:결국 Virgin Galactic 과 합병 된 SPAC 인 IPOA)는 S&p500 에 투자하는 것보다 10 배 이상 빠른 투자를 성장 시켰을 것입니다. 그래서,SPAC 볼 수 있는 방법으로 얻기에 IPO:어떤 시점에서,SPAC 과 합병 또는 취득한 유망한 회사와 주식 시작–오른쪽? 아마도.

기 때문에 SPACs 을 발표하지 않는 그들의 수집 대상까지 미래에 언젠가,투자자,정말 그들의 신뢰를 넣어서 명성을,기록하고의 전문 지식 SPACs 설립자뿐만 아니라,자신의 능력을 자는 성공적인 회사입니다. SPAC 에 투자하는 것에 대해 생각하는 더 좋은 방법은 벤처 자본가 또는 VC 와 함께 투자하는 것입니다. 이것은 많은 VC 가 자금을 지원하는 신생 기업이 실패하는 것을 제외하고는 매력적으로 들립니다. TechCrunch 는 VC 의 투자 중 50%이상이 투자 한 금액보다 적은 금액을 반환하는 반면 약 5%미만은 상당한 수익을 창출한다고보고합니다.

그럼에도 불구하고 SPACs 는 2009 년부터 매년 더 많은 돈을 모으는 SPACs 와 함께 인기가 높아졌습니다.

SPAC 활동 이후 2009 년–소스:SPAC 내부자,저자의 차트

SPAC 주식까지 갈 수 있습니 pre-인수와 함께,SPAC 내부 보고 연간 요금의 반환 또는 ARRs,만큼 높은 485%이상 마지막 세 년 평균,제공되는 24.8%. 그리고 2010 년 이후에 자금을 조달 한 SPACs 의 90%이상이 인수를 완료 한 것을 의미하는”성공”으로 간주되어 SPAC 의 주가에 추가”팝”이 발생합니다.

당신의 숙제를

주어진 관련된 위험에 SPACs 할 수 있는 재미있는 방법을 투기에 베팅을 시장 기대,폭발적인 성장과 같은 전기 차량 또는 청정 에너지입니다. 그러나 그들은 장기,구매 및 보유 투자자에게 특히 어려울 수 있습니다. 모든 그들의 사전 획득에 성공하고 골드만 삭스 분석 58SPAC 거래 January2018 보였다는 평균 SPAC 하회 S&P500 그리고 러셀은 2000 년을 통해 세,여섯,그리고 12 개월 후에 그것을 완료한 합병. 그렇다면 우주선에 관심이있는 바보는 무엇을해야합니까?

1. SPAC 를 이끌고있는 팀의 실적과 명성에 대해 할 수있는 한 많이 읽으십시오. 그들은 그들의 경력에서 무엇을 했습니까? 그들이 비전을 이익으로 번역 할 수 있음을 확인하는 것은 무엇입니까? 그들은 과거에 어떤 성공적인 우주선을 이끌었습니까?
2. 타이밍을 염두에 두십시오. SPAC 는 최대 2 년 동안 인수를 발표 할 필요가 없습니다. 기회는 SPAC 에 투자 한 돈이 몇 달 동안 아무 것도하지 않을 것입니다. 그리고 spac 가 성공적인 인수를 완료 할 수 없다면 투자자에게 돈을 돌려 줄 작은 위험이 항상 있습니다.
3. 성장이 발생할 가능성이있는 곳,그리고 중단에 대한 익은 당신이 믿는 분야 또는 산업을 선택합니다. SPAC 가 투자 할 가능성이있는 산업은 일반적으로 SEC 등록 양식 또는 S-1 과 같은 공개 소스에서 수집 할 수 있습니다.
4. 베팅을 헤지하십시오. 그냥 같은 벤처 캐피탈 투자의 다양한 기업을 바라는”하나 homerun”-개인분은 아마 많은 그들의 하드립 달러에서 하나 SPAC.

마지막으로 VC 와 함께 투자하는 것이 매력적으로 들리지만 돈을 벌 수있는 경우에만 가능합니다. 이 수준의 위험에 대한 식욕을 가진 바보는 아마도 신중해야하며 잃을 여유가있는 돈만 투자해야합니다.

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Luis Morales 는 언급 된 주식 중 하나에 포지션이 없습니다. The Motley Fool 의 주식을 소유하고 Virgin Galactic Holdings Inc.를 권장합니다. 잡종 바보는 공개 정책을 가지고 있습니다.나는 이것이 내가 할 수있는 유일한 방법이라고 생각한다.