2009年のヨーロッパのソブリン債務危機は、緊縮財政のような概念からPIIGSのような頭字語に至るまで、金融 “外灘”として知られているドイツの債券は、危機の前に世界レベルで比較的ニッチであったかもしれませんが、投資家は現在、ユーロ圏諸国がその最強の

この記事では、ドイツの外灘とは何か、投資家が外灘スプレッドを使用してさまざまなユーロ圏経済の健全性を監視する方法を見ていきます。

外灘と外灘スプレッド

ドイツの外灘は、米国の国債に似ている単純なソブリン債です（用語”外灘”は”債券”のためにドイツ語です）。 これらの外灘は、他の多くの先進国と同様に、一般的に2年、5年、10年、および30年の増分で販売されています。

これらの外灘の投資家に支払われた利回りは、国とユーロ圏の両方の財務状況を示しています。 国の将来やユーロ圏への将来の義務について神経質な投資家は、彼らの投資に高いリターンを要求し、それによって債券利回りを高くプッシュすることができ、安全な避難所を求めている人は、より低い利回りを受け入れることをいとわないかもしれません。 外灘の利回りは、欧州中央銀行（ECB）が定める実勢金利と金融政策の影響を受ける可能性もあります。

ドイツの外灘の利回りと他の国の利回りの違いは、”外灘スプレッド”として知られています。 たとえば、ドイツの10年債が1.3％を獲得し、スペインの10年債が5.5％を獲得している場合、スペインとの外灘の広がりは4.2％になります。

ユーロ圏では、ドイツは最大かつ最も安定した国と見なされているため、外灘は比較のための金本位制として扱われます。 したがって、外灘のスプレッドが高いほど、比較される国のリスクが高くなりますが、同じ金利と金融政策が全体に適用されるため、外灘のスプレッドが低いと、比較される国のリスクが低くなる傾向があります。

外灘スプレッドへの読み取り

ドイツの外灘は、パフォーマンスを計算する簡単な方法を提供したため、欧州ソブリン債務危機の際に焦点 ユーロ圏諸国は、借入コストがドイツよりも速い速度で増加したため、外灘のスプレッドが広がるのを見ました。 金融メディアは、利回りに苦しんでいる国を強調するために、これらのスプレッドを参照することがよくあります。

最も人気のある外灘スプレッドは、短期債券と長期債券の間にあるため、10年の外灘です。 しかし、債券の期間はまた、様々な時間帯にわたって投資家心理に有用な洞察を提供することができます。 例えば、短期債券は、物事が大丈夫であることを知らせるかもしれないが、長期的な利回りの増加は、先にトラブルの兆候かもしれません。

最後に、投資家はまた、市場が安全な避難所を求めているかどうかを判断するために、ドイツの外灘自体を（比較せずに）見ています。 例えば、2年間の外灘の負の利回りは、短期的な投資家の不安を示唆している可能性があります。 負の利回りの場合、投資家は実際に他の場所での損失を恐れて彼らのお金を収容するために国を支払っています。

検索と取引外灘スプレッド

ユーロ圏のメンバーの分析を支援するために外灘へのアクセスを探している投資家は、さまざまな場所で情報を見 最も人気のある場所は、ブルームバーグレート&主要なユーロ圏経済の最新のレートだけでなく、比較のために世界中のいくつかの他の影響力

外灘の利回りに方向性の賭けをするために探しているトレーダーは、ベンチマークドイツの10年の外灘を表すEurexのユーロ外灘先物を使用してそうするこ それはドイツの外灘に賭けるための最も簡単な方法だとして、デリバティブは、ユーレックスデリバティブ取引所で取引される最も支配的な契約です。

ボトムライン

ドイツの外灘は、他の国と比較し、投資家のリスク許容度を測定するために、ユーロ圏の債務市場の重要な要素を表しています。 トレーダーは、この情報を使用して方向性の賭けをしたり、単にポートフォリオのリスクを評価したりすることができます。