a nyilvánosan működő társaság általában olyan társaságot jelent, amelynek értékpapír-osztálya van a SEC-nél, mivel ezeket az értékpapírokat széles körben tartják vagy kereskednek nemzeti értékpapír-tőzsdén. Ha egy állami társaság jogosult a sajáttőke-értékpapírjainak egy osztályának törlésére, akár azért, mert ezeket az értékpapírokat már nem tartják széles körben, akár azért, mert egy tőzsdéről törlésre kerülnek, ezt “magánügyletnek” nevezik.”

a nyilvánosan működő társaság törölheti sajáttőke-értékpapírjait, ha azokat 300-nál kevesebb, vagy 500-nál kevesebb részvényes tartja nyilván, ha a társaságnak nincs jelentős vagyona. A tényektől és körülményektől függően előfordulhat, hogy a társaságnak már nem kell időszakos jelentéseket benyújtania a SEC-hez, ha a rekord részvényeseinek száma a fenti küszöbérték alá esik.

számos típusú tranzakció azt eredményezheti, hogy egy vállalat magánkézbe kerül, beleértve:

• egy másik vállalat vagy magánszemély ajánlatot tesz a Társaság nyilvánosan tartott részvényeinek egészének vagy nagy részének megvásárlására;
• A társaság egy másik társasággal egyesül; vagy
• a Társaság fordított részvényt oszt ki, amely csökkenti a rekord részvényeseinek számát. Fordított részvényosztásban a társaság általában egyetlen új részvényt ad a részvényeseknek a régi részvények 10, 100 vagy akár 1000 részvényéért cserébe. Ha egy részvényesnek nincs elegendő számú régi részvénye az új részvények cseréjéhez, akkor a társaság általában készpénzt fizet a részvényesnek az új részvény kibocsátása helyett, ezáltal kiküszöbölve néhány kisebb részvényest, és csökkentve a részvényesek teljes számát.

Amennyiben egy tag, a társaság vagy a társaság maga is részt vesz egy ilyen típusú tranzakciók vagy sorozat ügyletek okoz osztály részvényjellegű értékpapírok lesz jogosult a nyilvántartásból való törlés vagy kivezetés, Szabály, 13e-3 az Értékpapírok az Exchange Act 1934-ben, majd a Menetrend 13E-május 3 alkalmazni. Amikor a 13e-3 szabály vonatkozik, azt mondják, hogy a Társaság “magánkézben van” a SEC szabályai szerint.

Míg SEC szabályok nem akadályozzák meg a cégek a magán -, de kell a vállalatok számára, hogy konkrét információ, hogy a részvényesek a tranzakció okozott a társaság, hogy menjen magán. A 13e-3 ütemterv mellett a vállalatnak és/vagy a tranzakcióban részt vevő leányvállalatoknak is meghatalmazást vagy ajánlatnyilatkozatot kell benyújtaniuk a SEC-hez.

Ha az egyik típusú tranzakciók fent felsorolt bevonásával a társaság vagy annak leányvállalatai eredmények a társaság nyilvánosan tartott értékpapír-egyre törölték a nemzeti értékpapír csere, vagy egy inter-kereskedő idézet rendszer-bármely nemzeti értékpapír-egyesület, Szabály, 13e-3 rend szerint 13E-3 is lehet alkalmazni.

A 13e-3. ütemterv megköveteli az ügylet céljainak, a vállalat által figyelembe vett alternatíváknak a megvitatását, valamint azt, hogy az ügylet tisztességes-e a független részvényesekkel szemben. A társaságnak azt is közzé kell tennie, hogy az ügylettel nem értett-e egyet és miért nem valamelyik igazgatója, vagy tartózkodott-e a tranzakcióról való szavazástól, valamint hogy a nem vállalati alkalmazottak többsége jóváhagyta-e az ügyletet.