devizatartalékok és működésük módja
a devizatartalékok az ország központi bankjának devizatartalékai. Ezeket devizatartalékoknak vagy devizatartalékoknak is nevezik. Hét oka van annak, hogy a bankok tartalékokat tartanak. A legfontosabb ok a valuták értékeinek kezelése.
hogyan működnek a devizatartalékok
az ország exportőrei devizát helyeznek be helyi bankjukba. Átutalják a valutát a központi banknak. Az exportőröket kereskedelmi partnereik fizetik amerikai dollárban, euróban vagy más valutában. Az exportőrök kicserélik őket a helyi valutára. Ezzel fizetik a dolgozóikat és a helyi beszállítóikat.
a bankok inkább Állampapírok vásárlására használják fel a készpénzt, mert alacsony kamatot fizet. A legnépszerűbbek a kincstárjegyek, mivel a legtöbb külkereskedelem az amerikai dollárban történik, mivel a világ globális pénzneme.
A bankok növelik euróban denominált eszközállományukat, például kiváló minőségű vállalati kötvényeket. Ez az eurózóna válsága ellenére is folytatódott. Arany és különleges rajzolási jogok is lesznek. A harmadik eszköz a Nemzetközi Valutaalapnál elhelyezett tartalékegyenleg.
cél
a központi bankok hét módon használják a devizatartalékokat.
először is, az országok devizatartalékaikat arra használják, hogy devizáik értékét rögzített árfolyamon tartsák. Jó példa erre Kína, amely a valuta, a jüan értékét a dollárhoz köti. Amikor Kína dollárt halmoz fel, növeli a dollár értékét a jüanhoz képest. Ez olcsóbbá teszi a kínai exportot, mint az amerikai gyártmányú áruk, növelve az értékesítést.
másodszor, azok, akik lebegő árfolyamrendszerrel rendelkeznek, tartalékokat használnak, hogy pénznemük értékét alacsonyabban tartsák, mint a dollár. Ezt ugyanazon okokból teszik, mint a rögzített sebességű rendszerekkel rendelkezők. Annak ellenére, hogy Japán pénzneme, A Jen lebegő rendszer, a japán Központi Bank megvásárolja az amerikai Kincstárakat, hogy értéke alacsonyabb legyen, mint a dollár. Kínához hasonlóan ez is viszonylag olcsóbbá teszi Japán exportját, fellendítve a kereskedelmet és a gazdasági növekedést. Az ilyen devizakereskedelem a devizapiacon zajlik.
a harmadik és kritikus feladat a likviditás fenntartása gazdasági válság esetén. Például egy árvíz vagy vulkán átmenetileg felfüggesztheti a helyi exportőrök árutermelési képességét. Ez csökkenti a kínálat a külföldi valuta fizetni az import. Ebben az esetben a Központi bank átválthatja devizáját a helyi pénznemére, lehetővé téve számukra az import kifizetését és átvételét.
Hasonlóképpen, a külföldi befektetők megijednek, ha egy országban háború, katonai puccs vagy más bizalmi csapás van. Visszavonják betéteiket az ország bankjaiból, ami súlyos devizahiányt okoz. Ez lenyomja a helyi valuta értékét, mivel kevesebb ember akarja. Ez az importot drágábbá teszi, ami inflációt eredményez.
a Központi bank devizát szállít a piacok stabilitásának megőrzése érdekében. Emellett megvásárolja a helyi valutát, hogy támogassa értékét és megakadályozza az inflációt. Ez megnyugtatja a külföldi befektetőket, akik visszatérnek a gazdaságba.
a negyedik ok a bizalom biztosítása. A központi bank biztosítja a külföldi befektetőket, hogy készen áll arra, hogy lépéseket tegyen befektetéseik védelme érdekében. Emellett megakadályozza a hirtelen repülést a biztonságba és a tőke elvesztését az ország számára. Ily módon a devizatartalékok erős pozíciója megakadályozhatja a gazdasági válságokat, amikor egy esemény biztonsági repülést indít.
ötödik, tartalékokra mindig szükség van annak biztosítására, hogy egy ország teljesítse külső kötelezettségeit. Ezek közé tartoznak a nemzetközi fizetési kötelezettségek, beleértve a szuverén és kereskedelmi tartozásokat is. Ide tartozik az import finanszírozása és a váratlan tőkemozgások elnyelésére való képesség is.
hatodik, egyes országok tartalékaikat ágazatok, például infrastruktúra finanszírozására használják fel. Kína például forex tartalékainak egy részét felhasználta néhány állami tulajdonú bank feltőkésítésére.
hetedik, a legtöbb központi bank a biztonság veszélyeztetése nélkül akarja növelni a hozamot. Tudják, hogy a legjobb módja annak, hogy diverzifikálják portfólióikat. Gyakran tartanak aranyat és más biztonságos, kamatozó befektetéseket.
Key Takeaways
- a devizatartalékok bankjegyek, betétek, kötvények, kincstárjegyek és egyéb állampapírok formájában jelennek meg.
- a devizatartalékok vészhelyzet esetén a nemzet tartalékalapjai, például pénznemének gyors leértékelése.
- a legtöbb tartalék amerikai dollárban, a globális pénznemben van. Kína rendelkezik a legmagasabb devizatartalékkal az amerikai dollárban.
- az országok devizatartalékokat használnak a rögzített árfolyam érték tartására, versenyképes árú export fenntartására, válság esetén likvid maradásra, és bizalmat adnak a befektetőknek. Szükségük van tartalékokra is, hogy külső adósságokat fizessenek, tőkét engedjenek meg a gazdaság szektorainak finanszírozására, valamint diverzifikált portfóliókból származó nyereségre.
iránymutatások
mennyi elegendő tartalék? Legalább az országoknak elegendő három-hat hónapos import kifizetése. Ez megakadályozza például az élelmiszerhiányt.
egy másik iránymutatás az, hogy elegendő legyen az ország 12 hónapos adósság-és folyószámla-hiányának fedezésére. 2015-ben Görögország nem volt képes erre. Ezt követően tartalékait az IMF-fel az Európai Központi Bank felé történő adósságfizetésre használta fel. A görög kormány hatalmas államadóssága a görög adósságválsághoz vezetett.
országonként
a legnagyobb kereskedelmi többlettel rendelkező országok rendelkeznek a legnagyobb devizatartalékkal. Ők a végén készletező dollárt, mert az export több, mint importálnak. Dollárban fizetnek.
Itt vannak az ország fenntartja magának a több, mint 100 milliárd dollár December 31-én, 2017:
Ország | Fenntartja a (milliárd) | Export |
---|---|---|
Kína | $3,236.0 | a Fogyasztói termékek, alkatrészek. |
Japán | $1,264. 0 | Autó, alkatrészek, fogyasztási cikkek. |
Európai Unió | $740,9 (2014) | gépek, berendezések, autók. |
Svájc | $811,2 | pénzügyi szolgáltatások. |
Szaúd-Arábia | $496,4 | olaj. Fáj az alacsony árak. |
Taiwan | $456,7 | gépek, elektronika. |
Oroszország | $432,7 | földgáz, olaj. Szankciókkal sújtott |
Hong Kong | $431,4 | Elektromos gépek, ruházat. |
India | $409.8 | Tech, outsourcing. |
Dél-Korea | $389,2 | Elektronika. |
Brazília | $374.0 | olaj, áruk. |
Szingapúr | $279.9 | fogyasztói elektronika, tech. |
Thaiföld | $202,6 | elektronika, élelmiszer. |
Németország | $200.1 | Autos. |
Mexikó | $175,3 | olaj. |
Franciaország | $156,4 | gépek, repülőgépek. |
Olaszország | $151,2 | tervezett termékek, ruházat. |
Egyesült Királyság | $150,8 | gyártott áruk, vegyi anyagok. |
Csehország | $148.0 | Autos, machinery. |
Indonézia | $130,2 | olaj, pálmaolaj. |
Egyesült Államok | $123,3 | repülőgép, ipari gép. |
Irán | $120,6 | olaj a tonukleáris ügylet miatt. |
Lengyelország | $113,3 | gépek, vas és acél. |
Izrael | $113,0 | repülés, high-tech. |
Törökország | $107,7 | Auto, ruházat. |
Malajzia | $102,4 | félvezetők, pálmaolaj. |
Source: CIA World Factbook, “Reserves of Foreign Exchange and Gold.”