Articles

Az 1980-as évek eleji recesszió

Kanadaszerkesztés

a kanadai gazdaság 1980 elejétől 1983 végéig általános gyengeséget tapasztalt, 1980-ban 2,1% – os, 1983-ban pedig 2,6% – os éves reál-GDP-növekedési rátával, 1982-ben pedig meredek, 3,2% – os visszaeséssel. A többi G7-országhoz hasonlóan Kanadának is két külön gazdasági összehúzódása volt az 1980-as évek elején. Ezek voltak a sekély csökken a GDP, mind az egy lassul a foglalkoztatás növekedése öt hónapig február között, valamint június 1980, majd egy mélyebb 17 hónapos összehúzódását mind a GDP, mind a foglalkoztatás közötti július 1981 október 1982, bár mindkét összehúzódások voltak hajtja ugyanaz a vágy, a kormányok, hogy csökkentse az infláció növelésével kamatok. A reál-kanadai GDP 5% – kal csökkent az 1981-82-es 17 hónapos recesszió során, a munkanélküliségi ráta pedig 12% – ra emelkedett. A két visszaesés között Kanada 12 hónapos gazdasági növekedést ért el, az 1980 októbere és 1981 júniusa közötti növekedés viszonylag robusztus volt, az 1981. júniusi teljes GDP és foglalkoztatás pedig meghaladta a recesszió előtti csúcsokat, és 1981-ben a reál-GDP éves növekedése 3,5% volt.

Kanadában magasabb volt az infláció, a kamatlábak és a munkanélküliség, mint az Egyesült Államokban az 1980-as évek elején recesszió. Miközben az infláció felgyorsult egész Észak-Amerikában az 1970-es években, volt magasabb, Kanadában, mert az usa-határozat, hogy a váltás egy lebegő árfolyam, ami csökkentette az értékét a Kanadai dollár US$0.85 által 1979-ben, amely lehetővé tette SZÁMUNKRA import drágább a Kanadaiak vásárolni. Kanada inflációs rátája 1980-ra összességében 10,2% volt, 1981-re 12,5% – ra, 1982-re pedig 10,8% – ra emelkedett, majd 1983-ra 5,8% – ra csökkent.

irányítani az infláció, a MINKET bevezetett hitel ellenőrzés termelő pangás a kereslet a Kanadai lakás, auto ipar export a korai 1980-as kiváltva ezzel az 1980-as részét a nagyobb 1980-as évek elején recesszió Kanadában. A legtöbb kanadait anyagilag is keményen sújtotta az olaj-és gázárak folyamatos emelkedése az 1970-es években, különösen az 1979-es gyorsulásuk, amikor az iráni forradalom megszakította a világszintű olajellátást, az olaj ára közel 40 dollárt ért el hordónként, szemben az évtized elején hordónként 3 dollárral.

A Bank of Canada 1980-ban és 1981 elején emelte elsődleges kamatlábát az infláció visszaszorítására tett kísérlet során, az 1980-as évek eleji recesszió mélyebb második részével, 1981 júliusától kezdve. A Bank of Canada kamatlába 1981 augusztusában 21% – on tetőzött, és 1982 tavaszáig magas szinten maradt, de az inflációs ráta 1981-82-ben még mindig több mint 12% volt. A munkahelyek is elveszett, hogy a gépesítés gazdasági ágazat munkaerő leépítés sok Kanadai, cégek annak érdekében, hogy maradjon, hatékony, teljes nemzetközileg egyre inkább globalizálódó gazdaság Alberta, a kiváló helyen, Kanada olaj ipar abban az időben, tapasztalt fellendülése az 1970-es évek végén, 1980-as, illetve a korai 1981-ben, a gyors foglalkoztatás növekedés elérése, 76% – os, a legmagasabb személyek aránya a 15-64 éves foglalkoztatott, hogy (a meghatározás szerint a “foglalkoztatási arány”), a tartományok kora 1981. A start, 1982-ben, azonban, Alberta olaj-bumm miatt véget ért növekedés, valamint a mély globális recesszió év, ami miatt az olaj ára zuhant, Alberta, akkor szenved a legmeredekebb csepp (7.2 százalékponttal) a foglalkoztatási arány az összes tartomány közepére 1983. A Yukon bányaiparát is különösen súlyosan érintette, és 1982 végére az ország 115 000 bányász közül több mint 70 000-nek nem volt munkája.

Kanada GDP-je jelentősen nőtt 1982 novemberében, hivatalosan véget vetve a recessziónak, bár a foglalkoztatás növekedése csak 1982 decemberében folytatódott, mielőtt 1983-ban ismét megtorpant. Az 1982-es és 1983-as átlagos munkanélküliségi ráta átlagosan 11,1%, illetve 12% volt, az 1981-es 7,6% – ról meredeken emelkedett. A lassulás a termelékenység Kanadában is megjelent a recesszió során az átlagos termelés munkavállalónként lelassult 1%. A recesszió elhúzódó hatásai a gépesítéssel és a vállalatok leépítésével együtt nemzetközileg teljessé váltak, 1986-ig Kanada munkanélküliségi rátája meghaladta a 10% – ot. Ennek ellenére Kanada GDP-növekedési üteme 1984-86 között az OECD-országok között volt a legmagasabb, bár a növekedés messze a legerősebb volt Ontarióban és Quebecben.

Pierre Trudeau liberális miniszterelnök, aki 1980 elején volt hatalmon a recesszió kezdete óta, nagyon alacsony volt a közvélemény-kutatásokban 1984 elején, 1984.február 29-én pedig úgy döntött, hogy lemond a liberális Pártvezetőről. Utódja, mint miniszterelnök volt John Turner, aki, bár vezető a közvélemény-kutatások, amikor felhívta a választási szeptember, végül hangzó vereséget szenvedett a progresszív konzervatívok alatt Brian Mulroney.

Egyesült Államokszerkesztés

fő cikk: 1980-as évek eleje recesszió az Egyesült Államokban

US GDP növekedés az 1980-as évek elején. Az évtized eleji rövid recesszió és az azt követő rövid növekedési időszak, valamint az 1981-es és 1982-es mélyebb recesszió miatt az időszakot W-alakú recessziónak jellemezték.
százalékos változás az előző időszakhoz képest a valós bruttó hazai termékben (évesített, szezonálisan kiigazított); átlagos GDP-növekedés 1947-2009
forrás: Bureau of Economic Analysis

mint Kanada, az 1980-as évek elején recesszió az Egyesült Államokban technikailag két különálló visszaesésből állt, az egyik 1980 januárjában kezdődött, amely szerény növekedést eredményezett 1980 júliusában, mélyebb visszaeséssel 1981 júliusától 1982 novemberéig. Ennek egyik oka a Federal Reserve szerződéses monetáris politikája volt, amely a magas infláció visszaszorítására törekedett. Az 1973-as olajválság és az 1979-es energiaválság nyomán a stagfláció elkezdte sújtani a gazdaságot.

: A munkanélküliség az Egyesült Államokban

a munkanélküliség az 1974.januári 5,1% – ról 1975 májusában 9,0% – ra emelkedett. Bár 1979 májusára fokozatosan 5,6% – ra csökkent, a munkanélküliség ismét növekedni kezdett. 1980 áprilisában 6,9% – ra, 1980 májusában pedig 7,5% – ra ugrott. Az 1980. január-júliusi enyhe recesszió magas munkanélküliséget tartott fenn, de a gazdasági fellendülés ellenére 1981 végéig történelmileg magas szinten (körülbelül 7,5%) maradt. 1982 közepén az Illinois-i Rockfordban volt a legmagasabb munkanélküliség az összes metró területén, 25% – on. 1982 szeptemberében, Michigan vezette a nemzet 14.5%, Alabama a második volt 14.3% – kal, Nyugat-Virginia pedig a harmadik volt 14.0% – kal. A Youngstown-Warren Metropolitan Area 18,7% – os volt, az összes metróterület közül a legmagasabb, a connecticuti Stamford pedig a legalacsonyabb munkanélküliséget, 3,5% – ot.

a recesszió csúcspontja 1982 novemberében és decemberében volt, amikor az országos munkanélküliségi ráta 10,8% volt, ami a legnagyobb a nagy gazdasági világválság óta. Novemberben Nyugat-Virginiában és Michiganben volt a legmagasabb a munkanélküliség 16,4 százalékkal, Alabama a harmadik, 15,3 százalékkal. Dél-Dakotában volt a legalacsonyabb munkanélküliségi ráta az országban, 5.6% – kal. A Michigani Flint volt a legmagasabb munkanélküliségi ráta az összes metró területén, 23.4% – kal. 1983 márciusában Nyugat-Virginia munkanélküliségi rátája 20,1% – ot ért el. 1983 tavaszán harminc államban volt kétszámjegyű munkanélküliség. Amikor Reagant 1984-ben újraválasztották, a legfrissebb munkanélküliségi számok (1984.augusztus) azt mutatták, hogy Nyugat-Virginia továbbra is a legmagasabb arány a nemzetben (13,6%), majd Mississippi (11,1%) és Alabama (10,9%).

InflationEdit

az Infláció, amely átlagosan 3,2% – kal évente a második világháború óta több mint duplájára nőtt, miután az 1973-as olajválság, hogy 7,7% – os éves kamatláb. Az infláció elérte a 9-et.1% 1975-ben, a legmagasabb arány 1947 óta. Az infláció a következő évben 5,8% – ra csökkent, majd magasabb lett. 1979-re az infláció elérte a megdöbbentő 11,3% – ot, 1980-ban pedig 13,5% – ra emelkedett.

rövid recesszió történt 1980-ban. Több kulcsfontosságú iparágban, így a lakásépítésben, az acélgyártásban és az autógyártásban is visszaesést tapasztaltak, amelyből a következő recesszió végéig nem sikerült talpra állniuk. Az alapvető iparágakat ellátó gazdasági ágazatok közül sok is keményen sújtotta.

a magas munkanélküliség minden időszakát a jegybank okozta, mivel a magas infláció csökkentése érdekében jelentősen megemelte a kamatlábakat. Minden alkalommal, amikor az infláció csökkent és a kamatlábak csökkentek, a munkanélküliség lassan csökkent.

elhatározta, hogy kiszorítja az inflációt a gazdaságból, Paul Volcker, a jegybank elnöke lelassította a pénzkínálat növekedési ütemét és kamatot emelt. A szövetségi alapok aránya, amely 1979-ben körülbelül 11% volt, 1981 júniusára 20% – ra emelkedett. Az elsődleges kamatláb, amely fontos gazdasági intézkedés, végül 1982 júniusában elérte a 21,5% – ot.

pénzügyi iparági válságszerkesztés

Lásd még: pénzügyi szolgáltatások az Egyesült Államokban

a recesszió súlyos hatást gyakorolt a pénzügyi intézményekre, például a megtakarításokra, a hitelekre és a bankokra.

BanksEdit
Lásd még: Banking in the United States

a recesszió különösen rosszkor jött a bankok számára a dereguláció közelmúltbeli hulláma miatt. Az 1980-as letéti intézmények deregulációs és monetáris ellenőrzési törvénye számos korlátozást megszüntette pénzügyi gyakorlatukat, kiterjesztette hitelezési hatáskörüket, és 40 000 dollárról 100 000 dollárra emelte a betétbiztosítási limitet, ami erkölcsi kockázatot okozott. A bankok az ingatlanhitelezésbe, a spekulatív hitelezésbe és más vállalkozásokba is belerohantak, ahogy a gazdaság meggyengült.

a szövetségi betétbiztosítási Társaság pecsétje

1982 közepére a bankhibák száma folyamatosan nőtt. A bankcsődök elérték a 42-et, ami a válság óta a legmagasabb, hiszen mind a recesszió, mind a magas kamatok megviselték őket. Az év végére a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) 870 millió dollárt költött rossz hitelek vásárlására annak érdekében, hogy különböző bankok felszínen maradjanak.

1982 júliusában az amerikai kongresszus elfogadta az 1982–es Garn-St. Germain Depository Institutions Act-t, amely tovább deregulálta a bankokat és a deregulált megtakarításokat és hiteleket. A Törvény a jogosult bankok kezdődik kínál pénzpiaci számlák kísérlet arra, hogy ösztönözze a betét-áramlás, ez is eltávolították további törvényi korlátozás az ingatlan hitelezés, nyugodt hitelek-hogy-egy-hitelfelvevő korlátozza. Ez ösztönözte az ingatlanhitelezés gyors bővülését, miközben az ingatlanpiac összeomlott, növelte a bankok, a takarékszövetkezetek és a hitelek közötti egészségtelen versenyt, és túl sok bankfiók elindítását ösztönözte.

a recesszió jóval a gazdasági visszaesés technikai vége után, 1982 novemberében érintette a bankipart. 1983-ban további 50 Bank kudarcot vallott. Az FDIC további 540 bankot “problémás bankokként” sorolt fel, a kudarc szélén.

1984-ben a Continental Illinois Nemzeti Bank és vagyonkezelő társaság, az ország hetedik legnagyobb bankja (45 milliárd dolláros vagyonnal) csődöt mondott. Az FDIC már régóta tudta a problémáit. A bank először megközelítette a kudarcot 1982 júliusában, amikor a Penn Square Bank, amely számos magas kockázatú hitelezési vállalkozásban társult a Continental Illinois-val, összeomlott. A szövetségi szabályozókat azonban a Continental Illinois vezetői megnyugtatták, hogy lépéseket tesznek a bank pénzügyi biztonságának biztosítása érdekében. Összeomlása után a szövetségi szabályozók hajlandóak voltak hagyni, hogy a bank ne csökkentse az erkölcsi kockázatot, így más bankok visszaszorulnának néhány kockázatosabb hitelezési gyakorlatukban. A Kongresszus és a sajtó képviselői azonban úgy vélték, hogy a Continental Illinois”túl nagy ahhoz, hogy elbukjon”. 1984 májusában a szövetségi banki szabályozók végül 4, 5 milliárd dolláros mentőcsomagot kínáltak a Continental Illinois-nak.

lehet, hogy maga a Continental Illinois nem volt túl nagy ahhoz, hogy kudarcot valljon, de összeomlása néhány legnagyobb bank kudarcát okozhatta. Az amerikai bankrendszert jelentősen meggyengítette a súlyos recesszió és a dereguláció hatása. Ha más bankok kénytelenek lennének hitelt felvenni a Continental Illinois-nak, olyan intézményeknek, mint a manufacturer ‘ s Hanover Trust Company, a Bank of America, és talán a Citicorp fizetésképtelenné válna.

takarékossági és hitelezési válságszerkesztés
fő cikk: Megtakarítási és hitelválság

a recesszió jelentősen súlyosbította a takarékossági és hitelválságot is. 1980-ban mintegy 4590 állami és államilag bérelt Takarékszövetkezet működött (S&Ls), összesen 616 milliárd dolláros vagyonnal. 1979-től kezdtek pénzt veszíteni a spirális kamatlábak miatt. Net S&L jövedelem, amely összesen $781 millió, 1980-ban esett egy dollár veszteséget 4,6 milliárd 1981-ben, majd egy dollár veszteséget 4,1 milliárd 1982-ben. A teljes S&l ipar kézzelfogható nettó értéke gyakorlatilag nulla volt.

A Federal Home Loan Bank Board (FHLBB) szabályozta és ellenőrizte s&Ls és igazgatta a Federal Savings and Loan Insurance Corporation (Fslic), amely biztosított betétek s&Ls. Az FHLBB végrehajtási gyakorlata lényegesen gyengébb volt, mint más szövetségi banki ügynökségeké. Az 1980-as évekig a megtakarítások és hitelek korlátozott hitelezési képességgel rendelkeztek, így az FHLBB viszonylag kis ügynökség volt, csendes, stabil ipart felügyelve. Nem meglepő, hogy az FHLBB eljárásai és munkatársai nem voltak megfelelőek az S&Ls felügyeletére a dereguláció után. Emellett az FHLBB nem tudta felvenni a személyzetét, mert szigorú korlátokat szabott a bérelhető személyzet számára és az általa nyújtott kompenzáció szintjére. A korlátozást az igazgatási és Költségvetési Hivatal helyezte az Ügynökségre, és rendszeresen az ügynökség politikai szeszélyei, valamint az elnök végrehajtó Hivatalának politikai kinevezettjei voltak. Pénzügyi körökben az FHLBB-t és az FSLIC-et “a pénzügyi szabályozás lábtörlőinek” nevezték.”

gyenge végrehajtási hatásköre miatt az FHLBB és az FSLIC ritkán kényszerítette az S&Ls-t a rossz pénzügyi gyakorlatok kijavítására. Az FHLBB erősen támaszkodott meggyőző erejére, az Egyesült Államok pedig a bankszabályok betartatására. Az FHLBB-nek mindössze öt jogásza lett volna, akik nem tudták volna érvényesíteni a törvényt, még akkor sem, ha akarta volna.

az FHLBB végrehajtási képességeinek hiányának egyik következménye a dereguláció és az agresszív, kiterjesztett hitelezés előmozdítása volt a fizetésképtelenség megelőzése érdekében. 1980 novemberében az FHLBB csökkentette a szövetségi biztosítású s&LS nettó vagyonkövetelményeit a betétek 5% – ról 4% – ra. Az FHLBB 1982 januárjában ismét 3% – ra csökkentette a nettó érték követelményeit. Ezenkívül az ügynökség megkövetelte az S&Ls-t, hogy csak 20 év alatt teljesítse ezeket a követelményeket. A szabály azt jelentette, hogy s&LS kevesebb, mint 20 éves gyakorlatilag nem rendelkezett tőketartalék-követelményekkel. Ez ösztönözte az új S&Ls kiterjedt bérbeadását, mivel egy 2 millió dolláros beruházást 1, 3 milliárd dollár hitelezésre lehet felhasználni.

Ronald Reagan elnök aláírja az 1981.évi gazdasági fellendülési adótörvényt (ERTA) a Rancho del Cielo 1981-ben

Kongresszusi dereguláció súlyosbította az S & l. Az 1981-es gazdaságélénkítő adótörvény a kereskedelmi ingatlanok fellendüléséhez vezetett. A folyosón a Letéti Intézmények Dereguláció, valamint a Monetáris politika Törvény, valamint az ugyan már–St. Germain Törvény bővült a hatóság a szövetségi okleveles S&Ls, hogy a beszerzés, fejlesztés, építési ingatlan hitelek, valamint az előírt határérték a hitel-érték arány volt, megszűnt. A változások lehetővé tették az S&Ls számára, hogy nagy kockázatú kölcsönöket nyújtson a fejlesztőknek. 1982-től kezdve sok s& Ls gyorsan eltolódott a hagyományos otthoni jelzálogfinanszírozástól és új, nagy kockázatú befektetési tevékenységekké, mint például kaszinók, gyorséttermi franchise-k, síközpontok, gyorskötvények, arbitrázs-rendszerek és származékos eszközök.

A Szövetségi dereguláció arra is ösztönözte az állami törvényhozókat, hogy deregulálják az állami bérelt S&Ls. Sajnos az S&Ls-t dereguláló államok közül sokan szintén lágyak voltak a felügyelet és a végrehajtás terén. Egyes esetekben az állami chartered S& Ls szoros politikai kapcsolatban állt a választott tisztviselőkkel és az állami szabályozókkal, ami tovább gyengítette a felügyeletet.

mivel az S&LS kockázati kitettsége bővült, a gazdaság recesszióba csúszott. Hamarosan több száz S&Ls fizetésképtelen volt. 1980 és 1983 között 118 S&Ls, 43 milliárd dolláros vagyonnal. A Federal Savings and Loan Insurance Corporation, a szövetségi ügynökség, amely biztosította a betétek s&Ls, töltött $3.5 milliárd, hogy a betétesek egész újra (összehasonlítva, csak 143 s&Ls a $4.5 milliárd eszközök nem sikerült az elmúlt 45 évben, költségszámítás az FSLIC $306 millió). Az FSLIC az egyesüléseket a fizetésképtelenség elkerülésének egyik módjaként tolta. 1980-tól 1982-ig 493 önkéntes fúzió és 259 kényszerű takarékszövetkezeti összeolvadás történt. A kudarcok és összeolvadások ellenére 1982 végén még 415 S&Ls volt fizetésképtelen.

A Federal action kezdetben azzal okozta a problémát, hogy lehetővé tette az intézmények számára, hogy egészségtelen frakcionált tartalékolási gyakorlatokkal vegyenek részt a vagyon megteremtésében, sokkal több pénzt kölcsönözve, mint amennyit valaha is megengedhetnek maguknak, hogy visszafizetjék az ügyfeleknek, ha pénzüket kivonják. Ez végül s&Ls’ kudarchoz vezetett. Később a kormány tétlensége tovább rontotta az ipar problémáit.

felelős az S&l válság feküdt a kabinet Tanács gazdasági ügyek (CCEA), kormányközi Tanács belül található a Végrehajtó Hivatal az elnök. Abban az időben a CCEA elnöke Donald Regan pénzügyminiszter volt. A CCEA arra kényszerítette az FHLBB-t, hogy tartózkodjon az S&L iparág újbóli szabályozásától, és határozottan ellenezte az S&L probléma megoldására irányuló kormányzati kiadásokat. Továbbá a Reagan-adminisztráció nem akarta riasztani a nyilvánosságot nagyszámú S&Ls bezárásával. Az ilyen intézkedések jelentősen rontották az S&l válságot.

Az S&l válság tartott jóval túl a végén a gazdasági visszaesés. A válságot végül az 1989-es pénzügyi intézmények reformjáról, a helyreállításról és a végrehajtásról szóló törvény elfogadása okozta. Az S&l válság megoldásának becsült összköltsége több mint 160 milliárd dollár volt.

politikai bukásszerkesztés
főbb cikkek: Egyesült Államok Ház választások, 1982 és az Egyesült Államok Szenátusi választások, 1982

a recesszió közel egy éves volt, mielőtt Ronald Reagan elnök 1981.október 18-án kijelentette, hogy a gazdaság “enyhe recesszióban van.”

A recesszió, amely nevezik a “Reagan recesszió”, párosított-val a költségvetési megszorítások, amelyek született 1981-ben kezdődött, de, hogy hatása csak 1982-ben, led-sok szavazók elhinni, hogy Reagan volt érzéketlen az igények átlagos polgárok kedvelt a gazdag. 1983 januárjában Reagan népszerűségi mutatója 35% – ra csökkent, megközelítette a Richard Nixon és Jimmy Carter által a legnépszerűtlenebb időszakokban tapasztalt szintet. Annak ellenére, hogy jóváhagyási besorolása nem esett olyan alacsonyra, mint Nixoné a Watergate-botrány során, Reagan újraválasztása valószínűtlennek tűnt.

a recesszió okozta megnövekedett hiány ellensúlyozására Reagan 1982-ben vállalta a társasági adó emelését. Ugyanakkor megtagadta a jövedelemadó emelését vagy a védelmi kiadások csökkentését. Az 1982-es adó-és adóügyi felelősségi törvény hároméves, 100 milliárd dolláros adóemelést vezetett be, ami a második világháború óta a legnagyobb adóemelés.

az 1982-es amerikai félidős választásokat nagyrészt Reaganről és gazdaságpolitikájáról szóló népszavazásnak tekintették. A választási eredmények kudarcnak bizonyultak Reagan és republikánusai számára. A demokraták 26 helyet szereztek az Egyesült Államok Képviselőházában, majd az 1974-es “Watergate év” óta minden választáson a párt számára a legtöbbet. Az amerikai szenátusban azonban a nettó hatalmi egyensúly változatlan volt.

Reagan OMB-menedzsere, Dave Stockman

a félidős választások Reagan elnökségének mélypontját jelentették.

Keynesian economists szerint a deficitkiadások és a kamatlábak csökkentése lassan gazdasági fellendüléshez vezetne. Sok közgazdász azt is állítja, hogy a jelentősen alacsonyabb adókulcsok jelentősen hozzájárultak a fellendüléshez. Az 1982 decemberi 10,8% – os magasságból a munkanélküliség fokozatosan javult, amíg 7-re csökkent.2% A választás napján 1984-ben. Közel kétmillió ember hagyta el a munkanélküliséget. Az infláció az 1981-es 10,3% – ról 1983-ban 3,2% – ra csökkent. A vállalati bevételek 29% – kal emelkedtek 1983. július-szeptemberi negyedévében az 1982. év azonos időszakához képest. A legdrámaibb fejlesztések olyan iparágakban történtek, amelyeket a recesszió leginkább sújtott, mint például a papír-és erdei termékek, A gumi, a légitársaságok és az autóipar.

1984 novemberére a választói düh a recesszió miatt elpárolgott, és Reagan újraválasztása biztos volt. Reagant ezt követően az 1984-es elnökválasztáson földcsuszamlási és népszavazási többséggel újraválasztották. Közvetlenül a választások után Dave Stockman, Reagan OMB vezetője elismerte, hogy a következő hiányok sokkal magasabbak voltak, mint a kampány során kiadott előrejelzések.

Vélemény, hozzászólás?

Az e-mail-címet nem tesszük közzé. A kötelező mezőket * karakterrel jelöltük