A 2008-as tőzsdei összeomlás szeptemberben történt. 29, 2008. A Dow Jones Ipari Átlag 777,68 pontra esett a napközbeni kereskedésben. A 2020-as tőzsdei összeomlásig ez volt a történelem legnagyobb pontcsökkenése.

a piac összeomlott, mert a Kongresszus elutasította a bankmentési számlát. De a balesethez vezető feszültségek már régóta épültek.

okt. 9, 2007, a Dow sújtotta a recesszió előtti magas és zárt 14,164. 53. Mar. 5, 2009, több mint 50% – kal csökkent 6,594.44-re. Bár nem ez volt a legnagyobb százalékos csökkenés a történelemben, ördögi volt.

az alábbi táblázat a Dow Jones Ipari Átlag történetének 10 legnagyobb egynapos veszteségét sorolja fel.

az alábbi idővonal pontosan elmagyarázza, hogyan történt a 2008-as tőzsdei összeomlás.

2007

a Dow 12.474, 52-kor nyitotta meg az évet. A jelzáloghitel-válsággal kapcsolatos növekvő aggodalmak ellenére emelkedett. November. 2006. október 17-én az Amerikai Kereskedelmi Minisztérium figyelmeztette, hogy az új otthoni engedélyek 28% – kal alacsonyabbak, mint az előző évben. De a közgazdászok nem gondolták, hogy a ház lassulása hatással lesz a gazdaság többi részére. Valójában megkönnyebbültek, hogy a túlmelegedett ingatlanpiac úgy tűnt, hogy visszatér a normális szintre.

de csökkenő lakásárak váltott alapértelmezett subprime jelzálog.

a Fed likviditást kezdett hozzáadni a bankok másodlagos jelzáloghiteleinek megvásárlásával. Októberben a közgazdászok figyelmeztettek a fedezett adósságkötelezettségek és más származékos termékek széles körű használatára.

ahogy az év lezárult, a Bureau of Economic Analysis (Bea) felülvizsgálta növekedési becslését. Azt mondta, hogy az ország bruttó hazai terméke 0,5% – kal nőtt a harmadik negyedévben. Előzetes becslése szerint 0, 5% – kal csökkent. Úgy tűnt, hogy az amerikai gazdaság le tudja szorítani a lakáspiaci visszaesést és a bankok likviditási korlátait. A Dow az évet kissé lehagyta az októberi magasságában, 13,264.82-nél.

2008

január végén a BEA felülvizsgálta a 2007.negyedik negyedévi GDP-növekedési becslését. Azt mondta, hogy a növekedés csak 0.6% volt. A gazdaság 17 000 munkahelyet veszített el, 2004 óta először. A Dow 12 000 és 13 000 között mozgott márciusig.

Mar. 17, A Federal Reserve beavatkozott, hogy megmentse a sikertelen befektetési bankot, Bear Stearns. A Dow 11,650.44 napközbeni mélypontra esett, de úgy tűnt, hogy helyreáll. Valójában sokan úgy gondolták, hogy a Bear Stearns rescue elkerüli a medvepiacot. Májusra a Dow 13 000 fölé emelkedett. Úgy tűnt, a legrosszabbnak vége.

2008 júliusában a válság a kormány által támogatott Fannie Mae és Freddie Mac ügynökségeket fenyegette. Állami mentőakciót követeltek. A Pénzügyminisztérium 25 milliárd dollárra becsülte a hiteleiket, és megvásárolta a Fannie és Freddie részvényeit. A szövetségi lakásügyi hatóság 300 milliárd dollár Új kölcsönöket garantált. Július 15-én a Dow 10 962,54-re esett. A nyár hátralévő részében 11 000 felett maradt.

2008. szeptember

a hónap hűvös hírekkel kezdődött. Hétfőn, Szeptember. 15, 2008, Lehman Brothers csődöt jelentett. A Dow több mint 200 pontot esett.

kedden, szeptember. 16, 2008, a Fed bejelentette, hogy kilép a biztosítási óriás American International Group Inc. 85 milliárd dolláros hitelt vett fel 79,9% – os saját tőkéért cserébe, gyakorlatilag tulajdonba került. Az AIG-nek elfogyott a pénze. Ez volt rejtjelező, hogy fizesse ki a hitel nemteljesítési csereügyletek általa kibocsátott ellen most nem teljesítő jelzálog-fedezetű értékpapírok (MBS).

a Lehman összeomlását követő napokban a pénzpiaci alapok 196 milliárd dollárt vesztettek. Ez az, ahol a legtöbb vállalkozás parkolni az éjszakai készpénz. A vállalatok pánikba estek, még biztonságosabb kincstárjegyekre váltottak. Ezt azért tették, mert a Libor aránya magas volt. A bankok azért emelték az árfolyamokat, mert féltek kölcsönadni egymásnak. Szeptember. 2008-ban a Dow 449, 36 pontot esett.

csütörtökön, szeptember. 18, 2008, piacok visszapattant több mint 400 pont. A befektetők tudomást szereztek egy új banki mentőcsomagról.

pénteken, szeptember. 19, 2008, a Dow véget ért a héten 11,388.44. Csak kissé elmaradt a hétfői, 11 416,37-es nyitástól. A Fed létrehozta az eszközfedezetű kereskedelmi papír pénzpiaci befektetési alap likviditási eszközét. Pénzt adott kölcsön a bankoknak, hogy kereskedelmi papírt vásároljanak pénzpiaci alapokból. A Fed bejelentése megerősítette, hogy a hitelpiacok részben befagytak és pánikhangulatban vannak.

szombaton, szeptember. 20, 2008, Henry Paulson titkár és Ben Bernanke jegybankelnök elküldte a Bankmentési törvényjavaslatot a Kongresszusnak. A Dow 11,000 körül pattant szeptemberig. 29, 2008, amikor a szenátus a mentőcsomagról szóló törvényjavaslat ellen szavazott. A Dow esett 777.68 pont a napközbeni kereskedés során. A globális piacok is pánikba estek:

• A Brazil Ibovespa tőzsdét leállították, miután 10% – kal csökkent
• a londoni FTSE 5,3%
• az arany unciánként több mint 900 dollárra emelkedett
• az olaj hordónként 95 dollárra csökkent

a pénzügyi stabilitás helyreállítása érdekében a Fed megduplázta devizaswapjait az Európai, angliai és Japán külföldi központi bankokkal 620 milliárd dollárra. A világ kormányai kénytelenek voltak minden likviditást biztosítani a fagyasztott hitelpiacok számára.

2008. október

a kongresszus végül október elején elfogadta a mentőcsomagot, de a kár már megtörtént. A Munkaügyi Minisztérium arról számolt be, hogy a gazdaság óriási 159,000 XNUMX munkahelyet veszített az előző hónapban. Hétfőn, Október. 2008-ban a Dow 800 pontot esett, 2004 óta először 10 000 pont alatt zárt.

a Fed 540 milliárd dollár pénzpiaci alapoknak történő hitelezéssel próbálta támogatni a bankokat. A pénzeszközöknek szükségük volt a készpénzre, hogy kielégítsék a visszaváltások folyamatos gátját. Augusztus óta mintegy 500 milliárd dollárt vontak ki az elsődleges pénzpiacokról.

JPMorgan Chase irányította a Fed pénzpiaci befektetői finanszírozási eszközét (MMIFF). 600 milliárd dollárnyi betét -, bankjegy-és kereskedelmi papírt vásárolt, ami 90 napon belül esedékes. A fennmaradó 60 milliárd dollár maguk a pénzpiacokról származott. De a kereskedelmi papírt is megvásárolták az MMIFF-től.

a Fed gyorsan csökkentette a fed alapok arányát mindössze 1% – ra. A Libor bank hitelkamata azonban 3,46 százalékra emelkedett. A Fed egy globális jegybanki mentőcsomagot is koordinált.

a Dow a hónap során 15% – kal zuhant. Október végére a BEA több kijózanító hírt adott ki. A gazdaság a harmadik negyedévben 0,3 százalékkal zsugorodott. A nemzet recesszióban volt.

2008. November

a hónap Több rossz hírrel kezdődött. A munkaügyi minisztérium számolt be, hogy a gazdaság elvesztette megdöbbentő 240,000 munkahelyek októberben. Az AIG 150 milliárd dollárra nőtt. A Bush-adminisztráció bejelentette, hogy a 700 milliárd dolláros óvadék egy részét a nemzetek bankjaiban preferált készletek vásárlására használja fel. A nagy három autógyártó szövetségi mentességet kért. Által November. 20, 2008, a Dow zuhant 7,552. 29, egy új alacsony. De a 2008-as tőzsdei összeomlás még nem ért véget.

December 2008

a Fed csökkentette a fed alapok aránya 0%, a legalacsonyabb szinten a történelemben. A Dow az évet 8,776.39-es gyengüléssel fejezte be, az év majdnem 34% – ával.

2009

Jan. 2009-ben a Dow 9,034.69-re emelkedett. A befektetők úgy vélték, hogy az új Obama-adminisztráció gazdasági tanácsadói csapatával képes kezelni a recessziót. De a rossz gazdasági hír folytatódott. Mar. 5, 2009, a Dow 6,594. 44 aljára zuhant.

nem sokkal később Barack Obama elnök gazdaságösztönző terve ösztönözte a pánik megállításához szükséges bizalmat. 2009.július 24-én a Dow magasabb síkot ért el. 9,093. 24-kor zárt, a januári magasságot verte. A legtöbb esetben a 2008-as tőzsdei összeomlás véget ért.

Aftermath

a befektetők a következő négy évben az összeomlás érzelmi sebeit hordozták. 2012. június 1-jén pánikba estek a rossz májusi munkahely-jelentés és az eurózóna adósságválsága miatt. A Dow 275 pontot esett. A 10 éves irányadó kincstárjegy hozama 1,47-re csökkent. Ez a hozam több mint 200 év alatt volt a legalacsonyabb. Jelezte, hogy a 2008-ban elpárolgott bizalom nem tért vissza teljesen a Wall Streetre.

2013-ban a tőzsde végül felépült. A részvényárak gyorsabban emelkedtek, mint a bevételek, eszközbuborékot hozva létre. A Dow 2018 februárjáig folytatta a magasabb rekordok beállítását. Az inflációs félelmek és a magasabb kamatok miatt a Dow 1961 óta a leghosszabb korrekcióba került. Mint sok más múltbeli tőzsdei összeomlás, ez nem vezetett recesszióhoz.

a korrekció 2018 augusztusában ért véget, a Dow pedig 2018-ban 23 327.46-kor ért véget. 2019-ben júliusban 27 359, 16 rekordot állított fel. Ezután csökkenni kezdett a Donald Trump elnök által kezdeményezett kereskedelmi háborúkkal kapcsolatos aggodalmak miatt.

az alsó sorban

a 2008-as tőzsdei összeomlás a konszolidált jelzálogalapú értékpapírok nemteljesítésének eredménye. Subprime lakáshitelek álló legtöbb MBS. A bankok szinte mindenkinek felajánlották ezeket a hiteleket, még azoknak is, akik nem voltak hitelképesek.

amikor a lakáspiac esett, sok lakástulajdonosok nem teljesített a hitelek. Ezek az alapértelmezett visszhangzott az egész pénzügyi ágazat, amely erősen fektetett MBS. Ennek következtében az ezekkel a bankokkal üzleti tevékenységet folytató vállalatok negatív hatással voltak, ez pedig rontotta a részvényeiket.

a banki válság mértéke az amerikai részvénypiacba vetett bizalom kudarcához vezetett. Mellékhatásként a tőzsde 2008 őszén összeomlott.

az amerikai tőzsde 2013 közepéig nem állt megfelelően helyre.