Le ratio dette/capitalisation à long terme est une variation du ratio dette/capitaux propres. Il est utilisé pour définir l’effet de levier financier d’une entreprise et si sa principale source de financement provient des dettes. Lorsque le ratio dette / capitalisation à long terme est élevé, cela indique que l’entreprise ne se porte peut-être pas aussi bien. Il court un risque plus élevé de faillite.

La dette à long terme d’une entreprise est l’argent que l’entreprise doit en dettes et prêts et autres moyens dont la date de paiement n’est pas due pendant encore douze mois à compter de la date du bilan. Le ratio de capitalisation, en revanche, est le ratio obtenu lorsque la dette totale est comparée à la capitalisation totale. Le ratio de capitalisation est ce qui est utilisé comme levier financier pour évaluer les capitaux propres d’une entreprise.

Formule du Ratio Dette à Long Terme/Capitalisation

\text{LTD/C} =\dfrac{\text{Dette à Long Terme}}{\text{Dette à Long Terme} + Commun\: Stock + Préféré\: Actions }

Les actions ordinaires font référence à la façon dont une société et sa propriété sont divisées. De cette façon, la propriété est créditée en fonction du nombre d’actions que vous détenez et de la valeur de la société en actions. Donc, si une société vaut 20 000 actions, toute personne détenant 300 actions de cette société possède environ 1,5% de cette société.

Les actions privilégiées, d’autre part, désignent les actions d’une société qui ne sont disponibles qu’aux actionnaires particuliers. Ils ont des options qui ne sont pas disponibles pour les personnes ayant des actions ordinaires. Lorsque nous parlons de dettes à long terme, nous nous référons aux prêts et autres passifs dus par une entreprise qui ne sont pas dus en moins de douze mois.

Maintenant, une combinaison d’actions ordinaires, de dettes à long terme et d’actions privilégiées fournira ce que l’on appelle le ratio de capitalisation de la capitalisation totale de la société. Avec cela, vous pouvez conclure que plus le ratio dette / capitalisation à long terme d’une entreprise est élevé, plus le risque financier couru par cette entreprise est élevé.

Le ratio dette / capitalisation à long terme mesure comme la probabilité qui est de 0 à 1, vous devez donc obtenir une valeur inférieure ou égale à un mais supérieure à zéro. Lorsqu’il est à un, le ratio dette à long terme sur capitalisation mesure 100%, ce qui signifie que 0,5 équivaut à 50%. Une entreprise avec un ratio de 1,0 est endettée à 100% et une entreprise avec 0,1 n’est endettée qu’à 10%.

Exemple de Ratio Dette / capitalisation à long terme

Jane vient de gagner de l’argent et veut savoir si elle devrait investir dans une entreprise de téléphonie mobile en particulier. Cette entreprise de fabrication de téléphones mobiles doit à la banque environ 170 millions de dollars, ce qui n’est pas dû dans les 12 prochains mois à compter du jour où elle a été enregistrée au bilan. La société avait également des actions privilégiées d’une valeur de 100 millions de dollars et des actions ordinaires d’une valeur de 150 millions de dollars. Quel est le ratio dette à long terme / capitalisation de l’entreprise devrait-elle y investir?

Décomposons-le pour identifier la signification et la valeur des différentes variables de ce problème.

• Actions ordinaires = 150M
• Actions privilégiées = 100M
• Dette à long terme = 170M

Utilisons maintenant notre formule et appliquons les valeurs à nos variables pour calculer le ratio dette à long terme / capitalisation:

\text{LTD/C}= \dfrac{170}{170 + 150 + 100} = 40.48\%

Dans ce cas, le ratio dette à long terme/capitalisation serait de 0,40476 ou 40,48 %. Cela signifie que la situation financière de l’entreprise est assez stable. Une entreprise dont le ratio dette/capitalisation à long terme est de 0,5 a un effet de levier financier moyen. Ensuite, 0,4 serait supérieur à la moyenne. L’entreprise est endettée à environ 40% et Jane peut y investir. Et c’est prometteur car c’est une entreprise manufacturière. La plupart des entreprises manufacturières tirent leur capital de la dette.

Analyse du ratio Dette/capitalisation à long terme

Comme indiqué ci-dessus, le ratio dette/capitalisation à long terme est le rapport de la dette à long terme d’une entreprise au capital total de cette entreprise. Cela détermine combien de pour cent des fonds d’une entreprise proviennent de dettes ou d’autres passifs financiers.

Si le ratio dette à long terme/capitalisation d’une entreprise est de 1.0, cela signifie que l’entreprise est endettée à 100%. Toutes ses finances proviennent de dettes et il n’a pas de capital personnel. Ainsi, plus le ratio dette à long terme / capitalisation est bas, plus le capital de l’entreprise est élevé et vice versa.

Cela ne signifie cependant pas automatiquement que l’entreprise est en difficulté. Certaines grandes entreprises préfèrent soutirer leurs capitaux à des dettes qu’elles finissent par rembourser. Les seuls problèmes surviennent lorsqu’une situation imprévisible se présente et qu’ils sont incapables de rembourser leurs dettes. Cela les rendra plus susceptibles de faire faillite

Cette valeur aide non seulement l’entreprise à évaluer sa solidité financière, mais elle aide également les investisseurs à déterminer le risque qu’ils prennent lorsqu’ils investissent dans une entreprise particulière. Il est également important de noter que ces valeurs bien que fiables ne sont pas gravées dans le marbre.

Conclusion du ratio Dette/capitalisation à long terme

• Le ratio dette/capitalisation à long terme définit l’effet de levier financier d’une entreprise et son financement principalement par la dette.
• Cette formule nécessite trois variables: dette à long terme, actions privilégiées et actions ordinaires.
• Le ratio dette à long terme/capitalisation est mesuré de 0 à 1 ou en pourcentage.

Calculateur de ratio Dette/Capitalisation à long terme

Vous pouvez utiliser le calculateur de ratio dette/capitalisation à long terme ci-dessous pour calculer rapidement l’effet de levier financier d’une entreprise en entrant les chiffres requis.