julkisessa omistuksessa olevalla yhtiöllä tarkoitetaan yleensä yhtiötä, jonka ARVOPAPERILAJI on rekisteröity SEC: hen, koska kyseiset arvopaperit ovat laajalti hallussa tai niillä käydään kauppaa kansallisessa arvopaperipörssissä. Kun julkinen yhtiö on oikeutettu poistamaan tietyn osakelajinsa rekisteristä joko siksi, että kyseiset arvopaperit eivät ole enää laajasti hallussa tai koska ne on poistettu pörssistä, tätä kutsutaan ”yksityiseksi siirtymiseksi”.”

julkisessa omistuksessa oleva yhtiö voi purkaa oman pääoman ehtoiset arvopaperinsa, kun niitä omistaa alle 300 tai alle 500 osakkeenomistajaa, jos yhtiöllä ei ole merkittävää varallisuutta. Tosiasioista ja olosuhteista riippuen yhtiötä ei välttämättä enää vaadita toimittamaan MÄÄRÄAIKAISRAPORTTEJA SEC: lle, kun record-yhtiön osakkeenomistajien määrä laskee edellä mainittujen kynnysarvojen alapuolelle.

monet liiketoimet voivat johtaa siihen, että yritys siirtyy yksityiseksi, mukaan lukien:

• toinen yhtiö tai yksityishenkilö tekee ostotarjouksen ostaakseen kaikki tai suurimman osan yhtiön julkisesti omistetuista osakkeista;
• yhtiö fuusioituu toisen yhtiön kanssa; tai
• yhtiö julistaa käänteisen osakejaon, joka vähentää ennätysosakkaiden määrää. Käänteisessä osakejaossa yhtiö tyypillisesti antaa osakkeenomistajille yhden uuden osakkeen vastineeksi vanhojen osakkeiden lohkosta—10, 100 tai jopa 1 000 osaketta. Jos osakkeenomistajalla ei ole riittävää määrää vanhoja osakkeita vaihdettavaksi uusiin osakkeisiin, yhtiö maksaa yleensä osakkeenomistajalle käteisellä uuden osakkeen antamisen sijaan, jolloin osa pienemmistä osakkeenomistajista poistuu ja osakkeenomistajien kokonaismäärä vähenee.

Jos yhtiön osakkuusyhtiö tai yhtiö itse osallistuu johonkin tällaiseen liiketoimeen tai liiketoimien sarjaan, joka johtaa siihen, että osakelaji hyväksytään rekisteristä poistettavaksi tai listalta poistettavaksi, voidaan soveltaa vuoden 1934 Arvopaperipörssilain 13e-3 sääntöä ja luetteloa 13e-3. Kun sääntöä 13e-3 sovelletaan, yhtiön sanotaan olevan” menossa yksityiseksi ” SEC: n sääntöjen mukaan.

vaikka SEC: n säännöt eivät estä yhtiöitä menemästä yksityiseksi, ne kuitenkin edellyttävät, että yhtiöt antavat osakkeenomistajille tarkkoja tietoja liiketoimesta, joka aiheutti yhtiön siirtymisen yksityiseksi. Schedule 13e-3: n lisäksi yhtiö ja/tai liiketoimeen osallistuvat tytäryhtiöt saattavat joutua toimittamaan valtakirjan tai ostotarjousilmoituksen SEC: lle.

Jos jokin edellä luetelluista liiketoimista, jotka koskevat yhtiötä tai sen tytäryhtiöitä, johtaa siihen, että yhtiön julkisesti hallussa olevat arvopaperit poistetaan kansallisesta arvopaperipörssistä tai minkä tahansa kansallisen arvopaperiyhdistyksen jälleenmyyjien välisestä noteerausjärjestelmästä, voidaan myös soveltaa sääntöä 13e-3 ja luetteloa 13e-3.

aikataulu 13e-3 edellyttää keskustelua kaupan tarkoituksista, yhtiön harkitsemista vaihtoehdoista ja siitä, onko kauppa oikeudenmukainen sitoutumattomia osakkeenomistajia kohtaan. Yhtiön on myös ilmoitettava, oliko joku sen johtajista eri mieltä liiketoimesta tai pidättäytyikö äänestämästä liiketoimesta ja miksi ja hyväksyikö enemmistö johtajista, jotka eivät ole yhtiön työntekijöitä, kaupan.