vuoden 2008 pörssiromahdus tapahtui syyskuussa. 29, 2008. Dow Jones Industrial Average laski päivänsisäisessä kaupankäynnissä 777,68 pistettä. Ennen vuoden 2020 pörssiromahdusta se oli historian suurin pistelasku.

markkinat romahtivat, koska kongressi hylkäsi pankkien pelastuslain. Törmäykseen johtaneet paineet olivat kuitenkin kasaantuneet jo pitkään.

lokakuuta. 9, 2007, Dow iski sen ennen taantumaa korkea ja suljettu 14,164. 53. Maaliskuuta Mennessä. 5, 2009, se oli pudonnut yli 50% 6,594,44. Vaikka se ei ollut historian suurin prosentuaalinen lasku, se oli hurjaa.

alla olevassa kaaviossa Dow Jones Industrial Average-historian 10 suurinta yhden päivän tappiota.

alla oleva aikajana kertoo tarkalleen, miten vuoden 2008 pörssiromahdus tapahtui.

2007

Dow avasi vuoden 12 474,52. Se nousi, vaikka huoli subprime-asuntolainakriisistä kasvoi. Marraskuuta. 17, 2006, Yhdysvaltain kauppaministeriö varoitti, että lokakuussa uusia koti lupia oli 28% pienempi kuin vuotta aiemmin. Ekonomistit eivät kuitenkaan uskoneet asumisen hidastumisen vaikuttavan muuhun talouteen. He olivatkin helpottuneita siitä, että ylikuumentuneet kiinteistömarkkinat näyttivät palaavan normaaliksi.

mutta asuntojen hintojen lasku laukaisi maksuhäiriöitä subprime-asuntolainoissa.

Fed alkoi lisätä likviditeettiä ostamalla pankkien subprime-asuntolainoja. Ekonomistit varoittivat lokakuussa vakuudellisten velkasitoumusten ja muiden johdannaisten laajamittaisesta käytöstä.

vuoden lähestyessä loppuaan Bureau of Economic Analysis (Bea) tarkensi kasvuarviotaan korkeammaksi. Sen mukaan maan bruttokansantuote oli kasvanut kolmannella neljänneksellä 0,5 prosenttia. Sen aiempi arvio kertoi kutistuneensa 0,5 prosenttia. Näytti siltä, että Yhdysvaltain talous voisi kohauttaa asuntojen laskusuhdannetta ja pankkien likviditeettirajoitteita. Dow päätti vuoden vain hieman lokakuun ennätyksestään, 13,264, 82.

2008

tammikuun lopussa BEA tarkisti vuoden 2007 neljännen neljänneksen BKT: n kasvuarviotaan alaspäin. Sen mukaan kasvu oli vain 0,6 prosenttia. Talous menetti 17 000 työpaikkaa, ensimmäisen kerran sitten vuoden 2004. Dow kohautti uutisella ja leijaili 12 000-13 000 välillä maaliskuuhun asti.

maaliskuuta. 17, Yhdysvaltain keskuspankki puuttui peliin pelastaakseen vaikeuksissa olevan investointipankin Bear Stearnsin. Dow laski päivänsisäiseen 11650,44: ään, mutta näytti toipuvan. Moni luulikin, että Bear Stearns rescue välttäisi karhumarkkinat. Toukokuuhun mennessä Dow nousi yli 13 000: n. Pahin näytti olevan ohi.

heinäkuussa 2008 kriisi uhkasi hallituksen tukemia virastoja Fannie Maeta ja Freddie Macia. He vaativat hallituksen pelastuspakettia. Valtiovarainministeriö takasi heidän lainojaan arviolta 25 miljardia dollaria ja osti Fannien ja Freddien osakkeita. Liittovaltion asuntoviranomainen takasi 300 miljardia dollaria uusia lainoja. Heinäkuun 15.päivänä Dow putosi lukemiin 10 962,54. Se elpyi ja pysyi loppukesän yli 11 000: ssa.

syyskuu 2008

kuukausi alkoi hyytävillä uutisilla. Maanantaina Syyskuuta. 15, 2008, Lehman Brothers teki konkurssin. Dow pudotti yli 200 pistettä.

tiistaina, syys. 16, 2008, Fed ilmoitti, että se bailing ulos vakuutusjätti American International Group Inc. Se teki 85 miljardin dollarin lainan 79,9 prosentin oman pääoman vastineeksi ja otti käytännössä omistuksen. AIG: n rahat olivat loppuneet. Se yritti maksaa pois luottoriskinvaihtosopimuksia, jotka se oli tehnyt nyt epäonnistuneita asuntolainavakuudellisia arvopapereita (MBS) vastaan.

Lehmanin romahdusta seuranneina päivinä rahamarkkinarahastot menettivät 196 miljardia dollaria. Sinne useimmat yritykset parkkeeraavat yön yli-rahansa. Yritykset olivat hätääntyneet ja siirtyneet käyttämään entistä turvallisempia valtion velkakirjoja. He tekivät tämän, koska Libor-korot olivat korkeat. Pankit olivat nostaneet korkoja, koska ne eivät uskaltaneet lainata toisilleen. Syyskuuta. 17, 2008, Dow jäi 449,36 pistettä.

torstaina, syys. 18, 2008, markkinat elpyivät yli 400 pistettä. Sijoittajat saivat tietää uudesta pankkien pelastuspaketista.

perjantaina, syys. 19, 2008, Dow päättyi viikolla 11,388. 44. Se alitti vain hieman maanantain avausvoittonsa 11 416,37. Fed perusti omaisuusvakuudellisen yritystodistusten rahamarkkinarahastojen Likviditeettijärjestelyn. Se lainasi rahaa pankeille ostaakseen yritystodistuksia rahamarkkinarahastoista. Fedin ilmoitus vahvisti, että luottomarkkinat ovat osittain jäissä ja paniikkitilassa.

lauantaina, syys. 20, 2008, Sihteeri Henry Paulson ja Federal Reserve puheenjohtaja Ben Bernanke lähetti pankin bailout bill kongressille. Dow pomppasi 11 000: n tienoilla syyskuuhun asti. 29, 2008, Kun senaatti äänesti pelastuspakettia vastaan. Dow putosi 777.68 pistettä päivänsisäisen kaupankäynnin aikana. Myös maailmanlaajuiset markkinat joutuivat paniikkiin:

• Brasilian Ibovespa-pörssi pysähtyi pudotettuaan 10%
• Lontoon FTSE laski 5,3%
• kulta kohosi yli 900 dollariin unssilta
• öljy laski 95 dollariin barrelilta

rahoitusvakauden palauttamiseksi Fed kaksinkertaisti valuuttaswapinsa ulkomaisten keskuspankkien kanssa Euroopassa, Englannissa ja Japanissa 620 miljardiin dollariin. Maailman hallitukset joutuivat tarjoamaan kaiken likviditeetin jäädytetyille luottomarkkinoille.

lokakuu 2008

kongressi hyväksyi lopulta pelastuslain lokakuun alussa, mutta vahinko oli jo tapahtunut. Työministeriö kertoi, että talous oli menettänyt huimat 159000 työpaikkaa edellisen kuukauden aikana. Lokakuuta. 6, 2008, Dow putosi 800 pistettä, sulkeminen Alle 10,000 ensimmäistä kertaa sitten 2004.

Fed yritti pönkittää pankkeja lainaamalla 540 miljardia dollaria rahamarkkinarahastoille. Rahastot tarvitsivat rahaa jatkuvaan lunastustulvaan. Elokuusta lähtien noin 500 miljardia dollaria oli vedetty pois parhailta rahamarkkinoilta.

JPMorgan Chase hallinnoi Fedin Rahamarkkinasijoittajien rahoitusjärjestelyä (MMIFF). Se osti jopa 600 miljardilla dollarilla talletustodistuksia, seteleitä ja yritystodistuksia, jotka erääntyisivät 90 päivässä. Loput 60 miljardia dollaria tulivat itse rahamarkkinoilta. Mutta he ostivat myös yritystodistukset MMIFF: ltä.

Fed laski Fed funds-koron nopeasti vain yhteen prosenttiin. Libor-pankin antolainauskorko nousi kuitenkin korkeimmilleen 3,46 prosenttiin. Fed koordinoi myös globaalia keskuspankkien pelastuspakettia.

Dow vastasi laskemalla 15 prosenttia koko kuukauden ajan. Lokakuun lopussa Bea julkaisi vakavampia uutisia. Talous oli supistunut kolmannella neljänneksellä 0,3 prosenttia. Kansakunta oli lamassa.

marraskuu 2008

kuukausi alkoi useammilla huonoilla uutisilla. Työministeriön mukaan talous oli menettänyt lokakuussa huimat 240 000 työpaikkaa. AIG: n tukipaketti kasvoi 150 miljardiin dollariin. Bushin hallinto ilmoitti käyttävänsä osan 700 miljardin dollarin tukipaketeista ostaakseen etuoikeutettuja osakkeita valtioiden pankeista. Kolme suurta autonvalmistajaa pyysi liittovaltion pelastuspakettia. Marraskuuta Mennessä. 20, 2008, Dow oli romahtanut 7,552.29, Uusi Alhainen. Vuoden 2008 pörssiromahdus ei kuitenkaan ollut vielä ohi.

joulukuu 2008

Fed laski Fed funds-koron 0 prosenttiin, joka on sen historian alin taso. Dow päätti vuoden sairastaa 8,776.39, alas lähes 34% vuoden.

2009

Tammi. 2, 2009, Dow kiipesi 9,034.69. Sijoittajat uskoivat, että Obaman uusi hallinto pystyy taklaamaan taantumaa talousneuvonantajajoukollaan. Huonot talousuutiset kuitenkin jatkuivat. Maaliskuuta. 5, 2009, Dow romahti pohjaan 6,594,44.

pian tämän jälkeen presidentti Barack Obaman talouden elvytyssuunnitelma valoi tarvittavaa luottamusta paniikin pysäyttämiseksi. Heinäkuuta 2009 Dow saavutti korkeamman tason. Se sulkeutui 9 093,24 lyöden tammikuun ennätyksensä. Suurimmalle osalle vuoden 2008 pörssiromahdus oli ohi.

Aftermath

sijoittajat kantoivat romahduksen henkisiä arpia seuraavat neljä vuotta. Kesäkuun 1. päivänä 2012 he joutuivat paniikkiin heikon toukokuun työpaikkaraportin ja euroalueen velkakriisin vuoksi. Dow heitti 275 pistettä. Valtion 10 vuoden viitelaadun tuotto laski 1,47: ään. Sato oli alhaisin yli 200 vuoteen. Se viestitti, että vuoden 2008 aikana haihtunut luottamus ei ollut aivan palannut Wall Streetille.

vuonna 2013 osakemarkkinat vihdoin elpyivät. Osakekurssit nousivat tulosta nopeammin, mikä synnytti varallisuuskuplan. Dow jatkoi korkeampien ennätysten tekemistä helmikuuhun 2018 asti. Pelot inflaatiosta ja korkojen noususta saivat Dow ’ n pisimpään korjausliikkeeseen sitten vuoden 1961. Kuten monet muut aiemmat pörssiromahdukset, se ei johtanut taantumaan.

korjaus päättyi elokuussa 2018, ja Dow päättyi 2018 aikaan 23 327,46. Vuonna 2019 se heitti ennätyksensä 27 359,16 heinäkuussa. Sen jälkeen se alkoi laskea presidentti Donald Trumpin aloittamien kauppasotien huolien vuoksi.

pohjalla

vuoden 2008 pörssiromahdus johtui konsolidoitujen asuntolainavakuudellisten arvopapereiden laiminlyönneistä. Subprime-asuntolainat muodostivat suurimman osan rahalaitoksista. Pankit tarjosivat näitä lainoja lähes kaikille, myös niille, jotka eivät olleet luottokelpoisia.

asuntomarkkinoiden kaatuessa moni asunnonomistaja jätti lainansa maksamatta. Nämä laiminlyönnit toistuivat kaikkialla rahoitusalalla, joka investoi voimakkaasti MBS: ään. Näin ollen näiden pankkien kanssa liiketoimintaa harjoittaville yrityksille aiheutui kielteisiä vaikutuksia, mikä puolestaan painoi niiden osakkeita.

pankkikriisin laajuus johti luottamuksen pettämiseen myös Yhdysvaltain osakemarkkinoilla. Sivuvaikutuksena osakemarkkinat romahtivat syksyllä 2008.

Yhdysvaltain osakemarkkinat elpyivät riittävästi vasta vuoden 2013 puolivälissä.