bid bond, jonka määrä ei ylitä 10: tä prosenttia toimeksiannon kokonaismäärästä, talletetaan, kun toimeksisaaja, joka tunnetaan myös nimellä ”Tavarantoimittaja” tai ”päämies”, tekee tarjouksen kilpailutetusta sopimuksesta. Tarjousobligaatio asettaa päämiehen etuoikeutetuksi ja antaa tarvittavan vakuuden omistajalle (tai pääurakoitsijalle), joka tunnetaan myös nimellä ”obligee”. Tämä auttaa välttämään turhia tarjouksia ja takaa, että päämies tekee sopimuksen, jos se tehdään.

tarjousvakuus takaa, että ”velalliselle” maksetaan päämiehen huutokauppahinnan ja seuraavaksi lähimmän huutokauppahinnan erotus. Tämä kanne käynnistetään vain, jos passituksesta vastaava saa sopimuksen, mutta ei tee sopimusta sovitun mukaisesti velvoitteen saajan kanssa. Tarjousobligaatiorangaistus on yleensä kymmenen prosenttia tarjoajan tarjoushinnasta.

urakoitsijat suosivat bid-obligaatioiden käyttöä, koska ne ovat edullisempia vaihtoehtoja eivätkä sido rahaa tai pankkien luottolimiittejä tarjousprosessin aikana. Omistajat ja pääurakoitsijat käyttävät myös tarjousobligaatioita, koska ne toteavat ja vahvistavat, että tarjousurakoitsija tai-toimittaja on pätevä toteuttamaan hankkeen.