tilbage til:BANKING, udlån, & CREDIT INDUSTRY

Closed-End Credit Definition

Closed-end credit er en slags lån eller kredit, der involverer en komplet kreditvurdering, der giver dig mulighed for at udbetaling af det aftalte beløb på afviklingstidspunktet med bestemmelse om, at lånebeløbet, renter og finansieringsomkostninger vil blive tilbagebetalt inden for en bestemt dato. En sådan kredit kan enten indebære betaling af hovedstol og renter i rater eller som en enkelt overførsel ved udløb.

lidt mere om, hvad der er lukket kredit

lukket kredit er en type lån eller kreditaftale, der er underskrevet mellem en långiver og en låntager, der indeholder detaljer om det fastsatte lånte beløb, rentesatser og gebyrer, der gælder, og månedlige afdrag, der skal betales (afhængigt af låntagernes kreditvurdering). Indkøb af en lukket kredit er en god indikator for låntagernes sunde kreditvurdering. I de fleste tilfælde drejer lukket kredit sig om en fast ejendom eller et autolån og kaldes som et afdragslån eller et sikret lån. Sikrede lån udbetales normalt af banker og andre finansielle institutioner. I modsætning hertil er kreditkort og hjem egenkapital kreditlinjer (HELOCs) open-end kreditter eller revolverende kreditter. Låntagere bruger typisk lukket kredit til at finansiere dyre aktiver såsom ejendomslån, møbler og inventar, elektriske apparater, biler og både. Mens open-end kredit tillader lånevilkår, der skal ændres, det samme gælder ikke for closed-end kredit. I modsætning til open-end kredit tilbyder closed-end kredit ikke tilgængelig kredit. Lukket kredit mandater faste renter (undtagen realkreditlån, der kan have enten faste eller variable renter) og månedlige afdrag. Disse renter er bestemt lavere end dem, der tilbydes af open-end kredit. Desuden viser både renter og betalingsbetingelser afvigelser på tværs af virksomheder og brancher. Det er obligatorisk for låntagere at informere långiveren om formålet med kreditten og også betale en forskudsbetaling, hvis det kræves. For en låntager med en god kredit score, kan långiver vælge at give afkald på kravet om en udbetaling. Lukket kredit indebærer også håndhævelse af strenge sanktioner for både forudbetaling (dvs.tilbagebetaling af lånet inden forfaldsdatoen) samt betalingsforsinkelse og misligholdelse. Mens strafgebyrer normalt er normen for forsinkede betalinger, er det ikke ualmindeligt, at långivere overtager aktiver i tilfælde af misligholdelse af lånebetalinger fra låntagerne. Jo længere kreditperioden er, desto større renter betales af låntageren over tid. De fleste lukkede kredit involverer boliglån og bil-eller bådlån. I sådanne tilfælde forbliver aktivets Titel hos långiveren, indtil lånet tilbagebetales i sin helhed, hvorefter titlen overføres til låntageren. Der er to lånetyper, der tilbydes af lukket kredit:

1. et sikret lån, der gør det obligatorisk for låntageren at pantsætte et aktiv som sikkerhedsstillelse. Sådanne lån har typisk hurtigere godkendelsestider.
2. et usikret lån, der ikke er beskyttet af en sikkerhedsstillelse. Sådanne lån har kortere lånevilkår.

referencer til Close End Credit

• http://www.businessdictionary.com/definition/closed-end-credit.html
• https://www.investopedia.com/terms/c/closed_end_credit.asp
• https://en.wikipedia.org/wiki/Closed-end_credit

akademisk forskning på Close end credit

værdiansættelsen af Closedend investment companyaktier, malkiel, B. G. (1977). Journal of Finance, 32 (3), 847-859. Malkiels paper fremsætter visse teoretiske principper for værdiansættelse af aktier i lukkede investeringsselskaber. Ved anvendelse af tværsnits empiriske tilnærmelser illustrerer han sammenhængen mellem rabatter eller præmier, der gælder for en fond, og de determinanter, der er identificeret i den teoretiske analyse. En likviditetsbaseret teori om lukkede fonde, Cherkes, M., Sagi, J., & Stanton, R. (2008). Gennemgangen af finansielle undersøgelser, 22(1), 257-297. Denne artikel giver en økonomisk begrundelse for eksistensen af lukkede midler ved at opbygge en likviditetsbaseret model. Lukkede fonde gør det muligt for investorer at investere i illikvide aktiver uden at stå over for de farer, der typisk er forbundet med åbne fonde. Forfatterne spekulerer i opførelsen af lukkede fondsintroduktioner og forklarer deres forekomst i bølger i bestemte sektorer på et givet tidspunkt. De beskriver også, hvorfor midler udstedes til en præmie over deres nettoaktivværdi, og hvorfor sådanne fonde ofte ender med at handle til nedsatte priser. Sandhed i udlån-ophævelse og offentliggørelse spørgsmål i lukket kredit, Griffith, E. (1993). Nova Lov Gennemgang, 17 (4), 13. Sandheden i udlånsloven af 1968 søgte at gavne forbrugerne ved at gøre det obligatorisk for långivere at gøre visse oplysninger vedrørende vilkårene for tilgængelig kredit i standardterminologi. Forbrugerne kunne nu træffe uddannede kreditbeslutninger. Denne lov regulerede imidlertid aldrig lånesatser; det forsøgte kun at forny tildelingen af ressourcer på markedet. Closedend midler: en undersøgelse, Dimson, E., & Miniokoserski, C. (1999). Finansielle markeder, institutioner & instrumenter, 8(2), 1-41. Dette papir gennemgår historisk litteratur vedrørende rabatter på lukkede fonde, især sammenhængen mellem rabatten og nettoaktivværdien (NAV). Den konkluderer, at historisk litteratur ikke har været i stand til at give en tilfredsstillende forklaring, hvilket har fået nogle forskere til at skifte til modeller med begrænset rationalitet. Papiret prøver over 70 undersøgelser af lukkede midler (CEF ‘ er) og foreslår retninger, som forskning kan tage i fremtiden. Hjem egenkapital udlån: tendenser og analyse, DeMong, R. F., & Lindgren Jr, J. H. (1990). Tidsskrift for detailbank, 12 (4), 41-45. DeMong og Lindgren, Jr. undersøgelse hjem egenkapital kreditlinjer og hjem egenkapital lån og registrere manerer af hjem egenkapital låntagere, understreger på grundene til, at låntagere vælger sådanne lån. Hjem egenkapital kreditlinjer er populært benævnt open-end kredit, da de tillader låntagere at øge kredit inden for en grænse. Nogle faktorer, der påvirker bevidstheden om årlige procentsatser i forbrugerkredittransaktioner. Parker, G. G., & Shay, R. P. (1974). Journal of Finance, 29 (1), 217-225. Lovforslaget om mærkning af forbrugerkredit fra 1960 formåede at vække betydelig offentlig interesse i rentesatser. Lovforslaget foreslog offentliggørelse af årlige procentsatser for finansieringsomkostninger til låntagere. Dette lovforslag banede vejen for Consumer Credit Protection ACt af 1968 og gennemført sandheden-i-udlån afsnit i det følgende år. Ikke desto mindre afslørede undersøgelser, der blev udført inden reguleringsperioden, følgende forudsætninger for forbrugerkendskab om finansieringssatser og afgifter: Forbrugerne var typisk ikke i stand til at evaluere procentsatser og dollarafgifter på transaktioner, der involverede afdragskredit. Forbrugerne var tilbøjelige til at undervurdere årlige procentsatser. Flere låntagere underciterede årlige procentsatser betalt på transaktioner, der involverer afdragskredit. Forbrugere og kreditoplysninger: kreditkort og kreditforsikring, Durkin, T. A. (2002). Fodret. Res. Bull., 88, 201. Durkins paper udleder, at følgende omstændigheder har forårsaget en synlig stigning i forbrugernes opfattelse af kreditanliggender: forbedret offentliggørelseslovgivning; fremskridt inden for uddannelse; Udbredt og hyppig brug af kredit; effektive reklamemedier, der ikke specifikt kræves for at oplyse procentsatser og gebyrer. Durkin bemærkede dog også, at nogle forbrugere faktisk havde en tendens til at bruge mindre kredit, når afsløringer utilsigtet overbeviste dem om, at kredit er dyrt. Kreditkort: brug og forbrugernes holdninger, 1970-2000, Durkin, T. A. (2000). Kreditkort: brug og forbrugernes holdninger, 1970-2000. Fodret. Res. Bull., 86, 623. Thomas Durkin foretager en detaljeret analyse af forbrugernes holdninger over en periode på tre årtier. Hans undersøgelse har afsløret en drastisk stigning i brugen af kreditkort, både som kilder til betaling og revolverende kredit. Den omfattende brug af kreditbiler rejser imidlertid også to bekymringer: forbrugerne forstår ikke altid fuldt ud konsekvenserne af at bruge kreditkort. Brugen af kreditkort har tilskyndet overdreven gældsætning. Misligholdelse af kreditkort, fortjeneste på kreditkort og konkurs, Ausubel, L. M. (1997). Kreditkort defaults, kreditkort overskud og konkurs. Er. Bankr. LJ, 71, 249. Ausubels papir illustrerer forbindelsen mellem kreditkort defaults og konkurs. Statistikker viser en drastisk stigning i tilfælde af bankkreditkortforbrydelser mod slutningen af det 20.århundrede. Personlige konkursansøgninger nåede også et rekordhøjt omkring samme tid. Både kreditkort defaults og konkurs steg på et tidspunkt, hvor økonomien var rimelig sund med et sundt BNP-tal og relativt lav arbejdsløshed. Væksten i forbrugerkredit og husholdningernes gældsbyrde, Maki, D. M. (2002). I den offentlige politiks indvirkning på forbrugerkredit (s.43-68). Springer, Boston, mor. Begyndelsen af det 21.århundrede var vidne til rekordhøj husholdningsgæld i forhold til tilgængeligheden af disponibel indkomst. En sådan unormal stigning i gælden forårsagede udbredt frygt i finansanalytikernes sind med hensyn til Amerikanske familiers økonomiske velbefindende. De hævdede, at en akut mangel på disponibel indkomst kunne resultere i reducerede udgifter. En introduktion til frbny-forbrugerkreditpanelet, Lee, D., & Van Der Klaau, M. (2010). Dette papir præsenterer Frbny Consumer Credit Panel-en omfattende database over forbrugergæld og kredit. Panelet sporer brugen af kredit fra både enkeltpersoner og husholdninger kvartalsvis. De således indsamlede oplysninger om kreditforbrug bruges til at beregne afvigelser i individuelle forpligtelser og husholdningsforpligtelser på nationalt plan. Forbrugerkreditscoring: betyder situationelle omstændigheder noget?, Avery, R. B., Calem, P. S., & Canner, G. B. (2004). Journal of Banking & Finans, 28(4), 835-856. Kredit historie kan være et værdifuldt værktøj for både låntagere og långivere. Imidlertid kan lokale økonomiske forhold og individuelle begivenheder enormt påvirke kredithistoriens score. Manglende overvejelse af sådanne faktorer vil drastisk påvirke nøjagtigheden af scoringssystemerne. Alligevel er det ikke praktisk muligt at indarbejde situationsdata i scoringsmodeller.