bilance (BOP) je záznam o platbě nebo přijetí mezi jedním národem a jeho státním příslušníkům kterékoli jiné zemi. Běžný účet, kapitálový účet a finanční účet tvoří BOP země. Tyto tři účty společně vyprávějí příběh o stavu ekonomiky, jejím ekonomickém výhledu a strategiích pro dosažení požadovaných cílů.

velký objem dovozu a vývozu může například znamenat otevřenou ekonomiku, která podporuje volný obchod. Na druhou stranu, země, která ukazuje trochu mezinárodní aktivity v její kapitál nebo finanční účet mohou mít nedostatečně rozvinutý kapitálový trh a trochu cizí měně vstupu do země ve formě přímých zahraničních investic.

běžný účet zaznamenává tok zboží a služeb a ze země, včetně hmotného zboží, poplatky za služby, příjmy z cestovního ruchu, a peníze poslal přímo do jiných zemí, a to buď jako podpora, nebo poslán do rodiny. Finanční účet měří zvýšení nebo snížení mezinárodních vlastnických aktiv, se kterými je země spojena, zatímco kapitálový účet měří kapitálové výdaje a celkové příjmy země.

zde se zaměřujeme na kapitálové a finanční účty, které vyprávějí příběh o regulaci investic a kapitálových trhů v dané zemi.

kapitálový účet

kapitálový účet země se vztahuje na všechny mezinárodní kapitálové transfery. Celkové výdaje a příjmy jsou měřeny přílivem a odlivem finančních prostředků ve formě investic a úvěrů proudících dovnitř a ven z ekonomiky. Deficit ukazuje, že více peněz teče ven, zatímco přebytek naznačuje, že více peněz teče dovnitř.

spolu s nefinančními a nevyráběnými transakcemi s aktivy jsou zahrnuty také následující:

• Jednání, jako bylo odpuštění dluhů
• převod zboží a finančních aktiv tím, že migranti vstupují, nebo opouštějí zemi,
• převod vlastnictví na hmotný majetek a finanční prostředky obdržené za prodej nebo pořízení stálých aktiv
• darovací a dědické daně
• Smrt dávek, patenty, autorská práva, poplatky
• Nepojištěné škody na majetku

Komplexní transakce s oběma kapitálových aktiv a finanční nároky mohou být zaznamenány v obou kapitálových a běžných účtů.

Účetnictví

země je finanční účet je rozbité dále dolů do dvou sub-účty: domácí vlastnictví zahraničních aktiv a zahraniční vlastnictví domácích aktiv.

Pokud se zvýší domácí vlastnictví zahraničních aktiv část finančního účtu, zvyšuje se celkový finanční účet. Pokud se zahraniční vlastnictví domácích aktiv zvyšuje, snižuje se celkový finanční účet, takže celkový finanční účet se zvyšuje, když se zahraniční vlastnictví domácích aktiv snižuje. Spolu, domácí vlastnictví zahraničních aktiv v zemi a zahraniční vlastnictví domácích aktiv měří mezinárodní vlastnictví aktiv, s nimiž je země spojena.

finanční účet se zabývá penězi souvisejícími s devizovými rezervami a soukromými investicemi do podniků, nemovitostí, dluhopisů a akcií. Také detailní finanční účet jsou státem vlastněných aktiv, jako jsou zvláštní práva čerpání Mezinárodního Měnového Fondu (MMF), nebo soukromý sektor aktiv držených v jiných zemích, místní aktiva držená cizinců—státních a soukromých—a přímé zahraniční investice (FDI).

jak fungují

kapitál převedený ze země za účelem investování se zaznamenává jako debet na jednom z těchto dvou účtů. Je to proto, že peníze opouštějí ekonomiku. Ale protože se jedná o investici, existuje předpokládaná návratnost. Tento návrat—zda kapitálový zisk z portfoliových investic (debetní pod finanční účet), nebo návrat z přímých investic (debetní rámci kapitálového účtu)—je zaznamenán jako úvěr na běžném účtu. To je místo, kde se investice do příjmů zaznamenávají v BOP. Opak je pravdou, když země obdrží kapitál: výplata návratnosti uvedené investice by byla zaznamenána jako debet na běžném účtu.

co to znamená?

Na rozdíl od běžného účtu, který by měl teoreticky běžet s přebytkem nebo schodkem, by BOP měl být nulový. Běžný účet na jedné straně a kapitálový a finanční účet na straně druhé by se tedy měly navzájem vyvážit.

například, pokud Grónsko národní koupí bunda od Kanadské společnosti, pak Grónsko získává bundu, zatímco Kanada získá stejné množství měny. Pro dosažení nuly je do knihy přidána Vyrovnávací položka, která odráží výměnu hodnoty. Podle MMF Manuálu platební Bilance, platební bilance vzorec, nebo identity, je shrnout jako:

Běžného Účtu + Finančního Účtu + Kapitálového Účtu + Vyrovnávací Položka = 0

Když se ekonomika, nicméně, má pozitivní kapitálový a finanční účet (čistý příliv finančních), země inkasa jsou více než jeho kredity v důsledku zvýšení závazků do jiných hospodářství nebo snížení pohledávek v jiných zemích. To je obvykle souběžně s deficitem běžného účtu—příliv peněz znamená, že návratnost investice je debet na běžném účtu. Ekonomika tak využívá světové úspory ke splnění místních investičních a spotřebních požadavků. Je to čistý dlužník zbytku světa.

pokud jsou kapitálové a finanční účty záporné (čistý finanční odliv), má země více pohledávek než závazky, a to buď kvůli nárůstu pohledávek ekonomiky v zahraničí nebo snížení závazků zahraničních ekonomik. Běžný účet by měl v této fázi vykazovat přebytek, což naznačuje, že ekonomika je čistým věřitelem a poskytuje finanční prostředky světu.

liberální účty

kapitál a finanční účty jsou vzájemně propojeny, protože oba zaznamenávají mezinárodní kapitálové toky. V dnešní globální ekonomice je neomezený pohyb kapitálu zásadní pro zajištění světového obchodu a nakonec větší prosperity pro všechny. Aby k tomu došlo, země jsou však povinny mít“ otevřené „nebo“ liberální “ kapitálové a finanční účty. Mnoho rozvojových ekonomik dnes zavádí liberalizaci kapitálového účtu-proces, který odstraňuje omezení pohybu kapitálu – jako součást svého programu hospodářské reformy.

Tento neomezený pohyb kapitálu znamená, vlády, korporace a jednotlivci jsou zdarma investovat kapitál v jiných zemích. To pak připravuje cestu nejen pro více přímých zahraničních investic do průmyslových odvětví a rozvojových projektů, ale také pro portfoliové investice na kapitálovém trhu. Společnosti usilující o větší trhy a menší trhy usilující o větší kapitál a domácí ekonomické cíle se tak mohou rozšířit na mezinárodní scénu, což má za následek silnější globální ekonomiku.

výhody přijímající země sklízí z přímých zahraničních investic patří příliv zahraničního kapitálu do země, stejně jako sdílení technických a manažerských znalostí. Přínos pro společnost, což přímých zahraničních investic je schopnost rozšířit podíl na trhu do zahraniční ekonomiky, tedy sbírání větší výnosy. Někteří tvrdí, že dokonce i země je domácí politické a makroekonomické politiky být postiženy ve více progresivní módy, protože zahraniční firmy investovat do místní ekonomiky mají oceňují podíl v místní ekonomice reformní proces. Tyto zahraniční společnosti se stávají odbornými konzultanty místní správy o politikách, které usnadní podnikání.

portfoliové zahraniční investice mohou podpořit deregulaci kapitálového trhu a objemy akcií. Investováním na více než jednom trhu jsou investoři schopni diverzifikovat riziko svého portfolia a zároveň zvýšit své výnosy, které vyplývají z investic na rozvíjejícím se trhu. Prohlubující se kapitálový trh založený na reformě místní ekonomiky a liberalizaci kapitálových a finančních účtů tak může urychlit rozvoj rozvíjejícího se trhu.

Trochu Kontroly Může Být Dobrý

Kromě politických ideologií, některé zvukové ekonomické teorie státu, proč někteří capital account control může být dobré. Vzpomeňte si na asijskou finanční krizi v roce 1997. Některé Asijské země otevřely své ekonomiky na světě, a bezprecedentní množství zahraničního kapitálu byl přechod zadání své hranice, většinou ve formě portfoliových investic—finanční účet úvěrového a běžného účtu debetní. To znamenalo, že investice byly krátkodobé a snadno likvidovatelné místo dlouhodobějších.

Když spekulace vzrostly a panika se rozšířila po celém regionu, došlo nejprve ke zvratu v kapitálových tocích, přičemž peníze byly vytaženy z těchto kapitálových trhů. Asijské ekonomiky jsou zodpovědní za své krátkodobé závazky (výdaje na běžném účtu) pokud cenné papíry byly prodány dříve, než kapitálových zisků by mohl být využit. Nejen, že akciový trh činnost trpět, ale devizové rezervy byly vyčerpány, místních měn oslabil, a finanční krize.

analytici tvrdí, že finanční katastrofa mohla být méně závažná, kdyby došlo k určitým kontrolám kapitálového účtu. Například, že množství zahraničních půjček byly omezené (což je debetu na běžném účtu), bude mít omezené krátkodobé závazky a ekonomické škody by byly méně závažné.

Sečteno a podtrženo

platební bilance země je souhrnný záznam mezinárodních transakcí této země se zbytkem světa. Tyto transakce jsou rozděleny do běžného účtu, kapitálového účtu a finančního účtu.

Poučení z asijské finanční krize vyústilo v nové debaty o nejlepším způsobu liberalizace kapitálu a finančních účtů. MMF a Světová obchodní organizace skutečně historicky podporovaly volný obchod se zbožím a službami (liberalizace běžného účtu) a nyní čelí složitosti svobody kapitálu. Zkušenosti ukázaly, že bez jakýchkoli kontrol může náhlý obrat kapitálových toků nejen zničit ekonomiku, ale může také vést ke zvýšení chudoby pro národ.