pád akciového trhu 2008 nastal v Září. 29, 2008. Dow Jones Industrial Average se v intradenním obchodování propadl o 777,68 bodu. Až do krachu akciového trhu v roce 2020 šlo o největší bodový pokles v historii.

trh se zhroutil, protože Kongres odmítl zákon o záchraně bank. Stresy, které k havárii vedly, se ale budovaly už delší dobu.

V říjnu. 9, 2007, Dow dosáhl svého maxima před recesí a uzavřel na 14,164.53. Mar. 5, 2009, klesla o více než 50% na 6,594. 44. Ačkoli to nebyl největší procentní pokles v historii, byl to zlý.

níže uvedený graf řadí 10 největších jednodenních ztrát v historii Dow Jones Industrial Average.

časová osa níže vysvětluje, jak přesně došlo k pádu akciového trhu v roce 2008.

2007

Dow zahájil rok na 12,474. 52. Rostla i přes rostoucí obavy z hypoteční krize. Listopadu. 17, 2006, Ministerstvo obchodu USA varovalo, že říjnová Nová povolení k bydlení byla o 28% nižší než v předchozím roce. Ekonomové si ale nemysleli, že by zpomalení bydlení ovlivnilo zbytek ekonomiky. Ve skutečnosti se jim ulevilo, že se přehřátý trh s nemovitostmi zřejmě vrací do normálu.

ale klesající ceny domů vyvolaly nesplácení hypoték.

Fed začal přidávat likviditu nákupem subprime hypoték Bank. V říjnu ekonomové varovali před rozšířeným využíváním zajištěných dluhových závazků a dalších derivátů.

Jak se rok chýlil ke konci, Bureau of Economic Analysis (BEA) revidoval svůj odhad růstu výše. Uvedl, že hrubý domácí produkt země se ve třetím čtvrtletí zvýšil o 0,5%. Podle dřívějšího odhadu se snížila o 0,5%. Zdálo se, že americká ekonomika by se mohla odrazit od poklesu bydlení a omezení likvidity bank. Dow zakončil rok jen mírně ze svého říjnového maxima, na 13,264. 82.

2008

na konci ledna Bea revidovala svůj odhad růstu HDP za čtvrté čtvrtletí 2007 dolů. Růst prý činil pouze 0,6%. Ekonomika přišla o 17 000 pracovních míst, poprvé od roku 2004. Dow pokrčil rameny zprávy a pohyboval se mezi 12,000 a 13,000 až do března.

dne Mar. 17, Federální rezervní systém zasáhl, aby zachránil zkrachovalou investiční banku Bear Stearns. Dow klesl na vnitrodenní minimum 11,650. 44, ale zdálo se, že se zotavil. Ve skutečnosti, mnozí si mysleli, že záchrana Bear Stearns by se vyhnula medvědímu trhu. V květnu se Dow zvýšil nad 13 000. Zdálo se, že to nejhorší je za námi.

v červenci 2008 krize ohrožovala vládní agentury Fannie Mae a Freddie Mac. Požadovali vládní pomoc. Ministerstvo Financí garantované odhadem 25 miliard dolarů z jejich půjčky a koupil akcie Fannie a Freddie je skladem. Federální úřad pro bydlení zaručil nové půjčky ve výši 300 miliard dolarů. 15. července Dow klesl na 10 962, 54. Po zbytek léta se odrazil a zůstal nad 11 000.

září 2008

měsíc začal mrazivými zprávami. V Pondělí, Září. 15. března 2008 vyhlásila Lehman Brothers bankrot. Dow klesl o více než 200 bodů.

V úterý, září. 16. ledna 2008 Fed oznámil, že zachraňuje pojišťovací gigant American International Group Inc. Poskytla půjčku ve výši 85 miliard dolarů výměnou za 79,9% vlastního kapitálu a fakticky převzala vlastnictví. AIG došly peníze. Usilovala o splacení swapů úvěrového selhání, které vydala proti nyní krachujícím cenným papírům krytým hypotékami (MBS).

ve dnech po lehmanově krachu ztratily fondy peněžního trhu 196 miliard dolarů. Tam většina podniků parkuje své peníze přes noc. Firmy zpanikařily a přešly na ještě bezpečnější pokladniční poukázky. Udělali to proto, že sazby Libor byly vysoké. Banky zvyšovaly sazby, protože se bály půjčovat si navzájem. Září. 17, 2008, Dow klesl o 449,36 bodu.

ve čtvrtek, září. 18, 2008, trhy odskočily o více než 400 bodů. Investoři se dozvěděli o novém záchranném balíčku bank.

V pátek, září. 19, 2008, Dow skončil týden na 11,388.44. Byla jen mírně pod pondělní hodnotou 11 416,37. Fed zřídil likvidní facilitu podílového fondu na trhu cenných papírů krytých aktivy. Půjčila bankám peníze na nákup komerčního papíru z fondů peněžního trhu. Oznámení Fedu potvrdilo, že úvěrové trhy byly částečně zmrazeny a v panickém režimu.

V sobotu, září. 20, 2008, ministr Henry Paulson a předseda Federálního rezervního systému Ben Bernanke zaslali Kongresu účet za záchranu bank. DOW se do září pohyboval kolem 11,000 XNUMX. 29, 2008, kdy Senát hlasoval proti bailout bill. Dow padl 777.68 bodů během vnitrodenního obchodování. Globální trhy také zpanikařil:

• Brazílie je Ibovespa stock exchange byla zastavena po vrácení 10%
• Londýnský FTSE klesl o 5,3%
• Zlaté vyšplhaly na více než 900 dolarů za unci
• Ropa klesla na $95 za barel

obnovit finanční stabilitu, Fed zdvojnásobil své měnové swapy s zahraniční centrální banky v Evropě, Anglii, a Japonsko na $620 miliard. Vlády světa byly nuceny poskytnout veškerou likviditu zmrazeným úvěrovým trhům.

říjen 2008

Kongres konečně schválil záchranný zákon na začátku října, ale škoda již byla způsobena. Ministerstvo práce oznámilo, že ekonomika v předchozím měsíci ztratila neuvěřitelných 159 000 pracovních míst. V Pondělí, Října. 6, 2008, Dow klesl o 800 bodů a poprvé od roku 2004 se uzavřel pod 10,000 XNUMX.

Fed se snažil podpořit banky půjčením 540 miliard dolarů fondům peněžního trhu. Finanční prostředky potřebovaly hotovost, aby splnily pokračující příval výkupů. Od srpna bylo z hlavních peněžních trhů staženo asi 500 miliard dolarů.

JPMorgan Chase spravoval fond peněžního trhu (MMIFF) Fedu. Nakoupila až 600 miliard dolarů depozitních certifikátů, bankovek a komerčního papíru, které by měly být splatné za 90 dní. Zbývajících 60 miliard dolarů pocházelo ze samotných peněžních trhů. Ale také kupovali komerční papír od MMIFF.

Fed rychle snížil sazbu fondů Fedu na pouhé 1%. Úvěrová sazba banky Libor ale stoupla na maximum 3,46%. Fed také koordinoval záchranu globální centrální banky.

Dow reagoval poklesem o 15% během měsíce. Do konce října vydala BEA střízlivější zprávy. Ekonomika ve třetím čtvrtletí klesla o 0,3%. Národ byl v recesi.

listopad 2008

měsíc začal s více špatnými zprávami. Ministerstvo práce oznámilo, že ekonomika v říjnu přišla o ohromujících 240.000 pracovních míst. Sanace AIG se vyšplhala na 150 miliard dolarů. Bushova administrativa oznámila, že část sanací ve výši 700 miliard dolarů využije na nákup preferovaných akcií v bankách. Velké tři automobilky požádaly o federální záchranu. Do Listopadu. 20, 2008, Dow klesl na 7,552.29, nové minimum. Krach burzy v roce 2008 ale ještě neskončil.

prosinec 2008

Fed snížil sazbu fondů Fedu na 0%, což je nejnižší úroveň v historii. Dow skončil rok na odporné 8,776. 39, dolů téměř 34% za rok.

2009

dne Jan. 2, 2009, Dow se vyšplhal na 9,034. 69. Investoři věřili, že nová Obamova administrativa dokáže recesi zvládnout se svým týmem ekonomických poradců. Špatné ekonomické zprávy ale pokračovaly. V Březnu. 5, 2009, Dow klesl na dno 6,594. 44.

krátce nato vštípil ekonomický stimulační plán prezidenta Baracka Obamy důvěru potřebnou k zastavení paniky. 24. července 2009 dosáhl Dow vyšší roviny. Uzavřel na hodnotě 9 093,24 a překonal tak své lednové maximum. Pro většinu byl pád akciového trhu v roce 2008 u konce.

následky

investoři nesli emocionální jizvy z havárie na další čtyři roky. 1. června 2012 zpanikařili kvůli špatné květnové zprávě o pracovních místech a dluhové krizi v eurozóně. Dow klesl o 275 bodů. 10-ročný benchmark Treasury výnos klesol na 1,47. Tento výnos byl nejnižší za více než 200 let. Signalizovalo to, že důvěra, která se během roku 2008 vypařila, se na Wall Street úplně nevrátila.

v roce 2013 se akciový trh konečně zotavil. Ceny akcií rostly rychleji než zisk a vytvořily bublinu aktiv. Dow pokračoval v nastavení vyšších záznamů až do února 2018. Obavy z inflace a vyšších úrokových sazeb poslaly Dow do nejdelší korekce od roku 1961. Stejně jako mnoho jiných minulých pádů na akciových trzích to nevedlo k recesi.

Oprava skončila v srpnu 2018 a Dow skončil 2018 na 23,327. 46. V roce 2019 vytvořila v červenci rekord 27 359,16. Poté začala klesat kvůli obavám z obchodních válek iniciovaných prezidentem Donaldem Trumpem.

Sečteno a podtrženo

krach akciového trhu v roce 2008 byl důsledkem nesplácení konsolidovaných cenných papírů krytých hypotékou. Subprime úvěry na bydlení zahrnovaly většinu MBS. Banky nabízely tyto půjčky téměř všem, dokonce i těm, kteří nebyli bonitní.

Když trh s bydlením klesl, mnoho majitelů domů nesplácelo své půjčky. Tyto výchozí hodnoty zazněly po celém finančním odvětví, které silně investovalo do MBS. V důsledku toho byly negativně postiženy společnosti, které obchodují s těmito bankami,a to zase jejich zásoby.

rozsah bankovní krize vedl i k selhání důvěry v americký akciový trh. Jako vedlejší efekt se akciový trh zhroutil na podzim roku 2008.

americký akciový trh se dostatečně nezotavil až do poloviny roku 2013.