stejně jako u všech pro-zisk podnikání, podílový fond průmysl účtuje poplatky za služby, které nabízí. Ve své nejzákladnější podobě, tyto služby spočívají ve správě fondu sdružených aktiv v souladu s investiční strategií. Tato strategie může zahrnovat překonávání indexu v průběhu času. Tato strategie je ve skutečnosti mízou aktivně spravované složky fondu v tomto odvětví.

dobře spravovaný fond bude mít tendenci růst v popularitě a získávat více investorů v průběhu času. Nicméně, po několik desetiletí, a z důvodů, které používají, aby se mnohem větší smysl než dnes, podílové fondy mají účtovány stávajícím investorům pro marketing a propagaci své služby potenciálním investorům. Tyto poplatky jsou známé jako poplatky 12b-1.

základy poplatku 12b-1

podílový fond účtuje svým investorům poplatek 12b-1, aby zaplatil náklady na marketing a propagaci. Podle diskuse 12b-1 poplatky na webové stránky pro cenné Papíry a burzy (SEC), „tyto poplatky jsou strhávány z podílového fondu na vyrovnání cenné papíry profesionály pro prodejní úsilí a služby poskytované fondu investoři.“

také detaily, které 12b-1 poplatky se poprvé objevila v roce 1970 v období, kdy vzájemné fondy byly vidět významné zpětné odkupy a chtěl avenue pomoci přilákat nové aktiv. Potřebné finanční prostředky, dostatek aktiv k ochraně stávajících investorů z fondů‘ s, aby se nucené prodeje v depresi, ceny aktiv nebo, kdy akcie a dluhopisy nebyly obchodují na příznivých úrovních. Oficiální název poplatku vychází z pravidla z roku 1980 SEC implementovaného k povolení jeho použití.

rychlé předávání přibližně půl století se schopnost fondů účtovat poplatky 12b-1 rozrostla o kontroverznější. Podílové fondy jsou v těchto dnech mnohem populárnější, což činí původní motivaci pro vytvoření poplatku mnohem méně smysluplnou. Fondy jsou také mnohem větší, přičemž největší spravují majetek za stovky miliard dolarů. 12b-1s mají také procentní poplatek, například 25 bazických bodů nebo 0,25% všech aktiv spravovaných ve fondu. S miliardami ve správě, je obtížné vidět, že je třeba účtovat investorům na trhu fondu pro další potenciální investory. Odhady poplatků 12b-1 se v posledních letech pohybovaly kolem 10 miliard dolarů ročně ve všech fondech, které poplatek účtují. Navíc, zatímco 12b-1 poplatky se liší v jednotlivých fondech, jedna studie odhaduje průměrný roční poplatek 13 bazických bodů, nebo 0.13%. Odhaduje se také, že přibližně 70% podílových fondů účtuje poplatky 12b-1 alespoň v jedné třídě akcií.

kde najít poplatek 12b-1

poplatek 12b-1 je součástí celkového poměru výdajů podílového fondu. Webové stránky včetně Morningstar a Yahoo! Finance obecně uvádějí celkový poměr výdajů podle fondu. Chcete-li však získat co nejpřesnější a aktuální poměry výdajů, je nutné vykopat Prospekt podílového fondu. Prospekt musí uvádět konkrétní poplatky a poplatky podle každé nabízené třídy podílových fondů.

Prospekt podílového fondu bude mít jednu nebo více částí s podrobnostmi o poplatcích a výdajích. Roční provozní náklady fondu budou obecně rozděleny na složky. Největší poplatek je obvykle poplatek za správu, což je to, co správci portfolia účtují za provoz fondu. Distribuční poplatek, nebo 12B-1 poplatek, bude také uveden. Další poplatky a výdaje mohou zahrnovat prodejní poplatky, jako je front-end a back-end prodejní zatížení, které investoři vzniknou při nákupu nebo prodeji fondu. Tam může být také další provozní náklady, jako jsou vedení účtu, poplatky, evidenci poplatků a síťové poplatky velkoobchodníků a jiných finančních zprostředkovatelů, které také pomáhají k prodeji fondu.

existují další prodejní poplatky nad rámec marketingových a propagačních poplatků 12b-1. Ty budou explicitně členěny a podrobně popsány buď v prospektu podílového fondu, nebo v odpovídajícím dokumentu nazvaném prohlášení o doplňujících informacích.

Důležité informace

Investoři se mohou ptát, zda je vhodné pro podílový fond účtovat své stávající investoři poplatek na trhu a podpořit fond pro další potenciální investory. Diskuse se probublává čas od času v této otázce, zejména po úvěrové krizi a následné Velké recesi, která zpochybnila mnoho aspektů toho, jak odvětví finančních služeb funguje a účtuje svým klientům.

SEC návrhy v době, kdy se podíval na víčko 12b-1 poplatky na 25 bazických bodů, a aby se poplatek více transparentní pro investory, kteří možná ani neví, že jsou účtovány za marketing, propagace a související obchodní aktivity.

Sečteno a podtrženo

mnoho podílových fondů si zaslouží kritiku za své vysoké poplatky a nerovnoměrný výkon. To bylo řečeno, mnoho hodnotných fondů s velkými záznamy o výkonu účtuje velmi rozumné poplatky. Ve skutečnosti 30% podílových fondů neúčtuje poplatky 12b-1, protože jejich manažeři je považují za zbytečné nebo by raději chránili finanční zájmy svých stávajících investorů.

Aby jste našli nejlepší fondů a vyvážení rizika, na odměny z prostředků, které si účtují 12b-1 poplatky, investoři by si měli přečíst vzájemné prospektu fondu a SAI, a pak učinit informované rozhodnutí o tom, zda fond je pravděpodobné, že získat dostatečnou návratnost za poplatek to bude účtovat.