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Definición de Crédito cerrado

El crédito cerrado es un tipo de préstamo o crédito que implica un desembolso completo de el monto acordado en el momento de la liquidación, con la estipulación de que el monto del préstamo, los intereses y los cargos financieros se reembolsarán dentro de una fecha especificada. Dicho crédito puede consistir en el pago del principal y los intereses en cuotas o como una única remesa al vencimiento.

Un poco más de lo que es Crédito Cerrado

El crédito cerrado es un tipo de préstamo o contrato de crédito firmado entre un prestamista y un prestatario que incluye detalles sobre el monto estipulado prestado, las tasas de interés y los cargos aplicables, y las cuotas mensuales a pagar (dependiendo de la calificación crediticia del prestatario). La obtención de un crédito cerrado es un buen indicador de la calificación crediticia saludable de los prestatarios. En la mayoría de los casos, el crédito cerrado gira en torno a un préstamo de bienes raíces o un préstamo para automóvil, y se conoce como un préstamo a plazos o un préstamo garantizado. Los préstamos garantizados suelen ser desembolsados por bancos y otras instituciones financieras. Por el contrario, las tarjetas de crédito y las líneas de crédito sobre el valor acumulado de la vivienda (HELOC, por sus siglas en inglés) son créditos abiertos o créditos rotatorios. Los prestatarios suelen utilizar el crédito cerrado para financiar activos costosos, como hipotecas de propiedades, muebles y accesorios, electrodomésticos, automóviles y barcos. Si bien el crédito abierto permite que se modifiquen los términos del préstamo, no ocurre lo mismo con el crédito cerrado. Además, a diferencia del crédito abierto, el crédito cerrado no ofrece crédito disponible. El crédito cerrado exige tasas de interés fijas (excepto los préstamos hipotecarios que pueden tener tasas fijas o variables) y pagos mensuales a plazos. Estas tasas de interés son decididamente más bajas que las ofrecidas por el crédito abierto. Además, tanto las tasas de interés como las condiciones de pago muestran variaciones entre empresas e industrias. Es obligatorio que los prestatarios informen al prestamista del propósito del crédito y también paguen un pago inicial si es necesario. Para un prestatario con un buen puntaje de crédito, el prestamista puede optar por renunciar al requisito de un pago inicial. El crédito cerrado también implica la aplicación de sanciones estrictas tanto por el pago anticipado (es decir, el reembolso del préstamo antes de la fecha de vencimiento) como por el retraso en el pago y el incumplimiento. Si bien las tarifas de penalización suelen ser la norma para los pagos retrasados, no es raro que los prestamistas recuperen activos en caso de incumplimiento de los pagos del préstamo por parte de los prestatarios. Cuanto más largo sea el plazo del crédito, más intereses pagará el prestatario a lo largo del tiempo. La mayoría de los créditos cerrados incluyen hipotecas para viviendas y préstamos para automóviles o barcos. En tales casos, el título del activo permanece en manos del prestamista hasta que el préstamo se reembolsa en su totalidad, tras lo cual el título se transfiere al prestatario. Hay dos tipos de préstamos ofrecidos por el crédito cerrado:

1. Un préstamo garantizado, que hace obligatorio que el prestatario pignore un activo como garantía. Estos préstamos suelen tener tiempos de aprobación más rápidos.
2. Un préstamo sin garantía, que no está protegido por una garantía. Estos préstamos tienen plazos de préstamo más cortos.

Referencias para Créditos de cierre

• http://www.businessdictionary.com/definition/closed-end-credit.html
• https://www.investopedia.com/terms/c/closed_end_credit.asp
• https://en.wikipedia.org/wiki/Closed-end_credit

Investigación académica en cierre End Credit

The valuation of closedend investmentcompany shares, Malkiel, B. G. (1977). The Journal of Finance, 32 (3), 847-859. El documento de Malkiels expone ciertos principios teóricos relativos a la valoración de las acciones de las empresas de inversión de tipo cerrado. Aplicando aproximaciones empíricas transversales, ilustra la correlación entre los descuentos o primas aplicables a un fondo y los determinantes identificados en el análisis teórico. A liquidity-based theory of closed-end funds, Cherkes, M., Sagi, J., & Stanton, R. (2008). The Review of Financial Studies, 22(1), págs. 257 a 297. Este artículo ofrece una justificación económica para la existencia de fondos cerrados mediante la construcción de un modelo basado en la liquidez. Los fondos de extremo cerrado permiten a los inversores invertir en activos no líquidos sin enfrentar los peligros típicamente asociados con los fondos de extremo abierto. Los autores especulan sobre el comportamiento de las OPI de fondo cerrado y explican su ocurrencia en ondas en sectores particulares en un momento dado. También describen por qué los fondos se emiten a una prima por encima de su valor de activo neto y por qué dichos fondos a menudo terminan negociándose a precios reducidos. Truth in Lending-Rescription and Disclosure Issues in Closed-End Credit, Griffith, E. (1993). Nova Law Review, 17(4), 13. La Ley de la Verdad en los Préstamos de 1968 buscó beneficiar a los consumidores al hacer obligatorio que los prestamistas hicieran ciertas revelaciones relacionadas con los términos del crédito disponible en la terminología estándar. Los consumidores ahora pueden tomar decisiones de crédito informadas. Sin embargo, esta Ley nunca reguló las tasas de préstamo; solo buscó renovar la asignación de recursos dentro del mercado. Closedend funds: A survey, Dimson, E., & MinioKozerski, C. (1999). Mercados financieros, Instituciones & Instrumentos, 8 (2), 1-41. Este artículo examina la literatura histórica relacionada con los descuentos en fondos cerrados, especialmente la correlación del descuento con el valor neto de los activos (NAV). Concluye que la literatura histórica no ha sido capaz de ofrecer una explicación satisfactoria, lo que lleva a algunos investigadores a cambiar a modelos de racionalidad limitada. El documento muestra más de 70 estudios de fondos cerrados (CEF) y sugiere direcciones que la investigación podría tomar en el futuro. Home equity lending: Trends and analysis, DeMong, R. F., & Lindgren Jr, J. H. (1990). Journal of Retail Banking, 12 (4), págs. 41 a 45. DeMong y Lindgren, Jr. encuestan las líneas de crédito y los préstamos con plusvalía de la vivienda y registran los gestos de los prestatarios con plusvalía de la vivienda, haciendo hincapié en las razones por las que los prestatarios optan por tales préstamos. Las líneas de crédito con garantía hipotecaria se conocen popularmente como crédito abierto, ya que permiten a los prestatarios aumentar el crédito dentro de un límite. Algunos factores que afectan el conocimiento de las tasas porcentuales anuales en las transacciones de crédito a plazos al consumidor. Parker, G. G., & Shay, R. P. (1974). The Journal of Finance, 29 (1), 217-225. El Proyecto de Ley de Etiquetado de Crédito al Consumidor de 1960 logró despertar un considerable interés público en las tasas de interés. El proyecto de ley abogaba por la divulgación de tasas porcentuales anuales de cargos financieros a los prestatarios. Este proyecto de ley allanó el camino para la Ley de Protección de Crédito al Consumidor de 1968 y puso en práctica el Título I de Verdad en los préstamos al año siguiente. Sin embargo, los estudios realizados antes del período de regulación revelaron las siguientes premisas con respecto al conocimiento del consumidor sobre tarifas y cargos financieros: Por lo general, los consumidores no podían evaluar las tasas porcentuales y los cargos en dólares en transacciones que involucraban crédito a plazos. Los consumidores podían subestimar los porcentajes anuales. Varios prestatarios subestimaron las tasas porcentuales anuales pagadas en transacciones que implican crédito a plazos. Consumers and credit disclosures: credit cards and credit insurance, Durkin, T. A. (2002). Fed. Res. De Toro., 88, 201. Durkins paper infiere que las siguientes circunstancias han causado un aumento visible en la percepción de los consumidores de los asuntos de crédito: Legislación mejorada de divulgación; Avances en la educación; Uso generalizado y frecuente del crédito; Medios de publicidad eficaces que no están obligados específicamente a divulgar tasas y cargos porcentuales. Sin embargo, Durkin también notó que algunos consumidores en realidad tendían a usar menos crédito cuando las divulgaciones los convencieron inadvertidamente de que el crédito es caro. Credit cards: Use and consumer attitudes, 1970-2000, Durkin, T. A. (2000). Tarjetas de crédito: Uso y actitudes del consumidor, 1970-2000. Fed. Res. De Toro., 86, 623. Thomas Durkin lleva a cabo un análisis detallado de las actitudes de los consumidores durante un período de tres décadas. Su estudio ha revelado un aumento drástico en el uso de tarjetas de crédito, tanto como fuentes de pago como de crédito rotatorio. Sin embargo, el uso generalizado de automóviles de crédito también plantea dos preocupaciones: los consumidores no siempre comprenden plenamente las implicaciones del uso de tarjetas de crédito. El uso de tarjetas de crédito ha fomentado el sobreendeudamiento. Credit card defaults, credit card profits, and bankruptcy, Ausubel, L. M. (1997). Impagos de tarjetas de crédito, ganancias de tarjetas de crédito y bancarrota. Ser. Bankr. LJ, 71, 249. El documento de Ausubels ilustra el vínculo entre los incumplimientos de tarjetas de crédito y la quiebra. Las estadísticas muestran un aumento drástico en los casos de morosidad de tarjetas de crédito bancarias hacia finales del siglo XX. Las solicitudes de bancarrota personal también alcanzaron un récord en la misma época. Tanto los impagos de tarjetas de crédito como la quiebra aumentaron en un momento en que la economía estaba razonablemente sana, con una cifra de PIB saludable y un desempleo relativamente bajo. The growth of consumer credit and the household debt service burden, Maki, D. M. (2002). In The impact of public policy on consumer credit (pp. 43-68). Springer, Boston, MA. A principios del siglo XXI se registró un nivel récord de deuda de los hogares proporcional a la disponibilidad de ingresos disponibles. Tal aumento anómalo de la deuda causó una amplia aprensión en las mentes de los analistas financieros en cuanto al bienestar financiero de las familias estadounidenses. Argumentaron que una aguda escasez de ingresos disponibles podría dar lugar a una reducción del gasto. An introduction to the frbny consumer credit panel, Lee, D., & Van der Klaauw, W. (2010). Este documento presenta el Panel de Crédito al Consumidor de FRBNY, una base de datos integral de deuda y crédito al consumidor. El grupo hace un seguimiento trimestral del uso del crédito tanto por particulares como por hogares. La información sobre el uso del crédito así recopilada se utiliza para calcular las variaciones de los pasivos individuales y de los hogares a escala nacional. Puntuación de crédito al consumidor: ¿importan las circunstancias de la situación?, Avery, R. B., Calem, P. S., & Canner, G. B. (2004). Journal of Banking & Finance, 28 (4), 835-856. El historial de crédito puede ser una herramienta valiosa tanto para los prestatarios como para los prestamistas. Sin embargo, las condiciones económicas locales y los eventos individuales pueden influir enormemente en los puntajes del historial de crédito. El hecho de no tener en cuenta estos factores afectaría drásticamente la precisión de los sistemas de puntuación. De todos modos, no es prácticamente factible incorporar datos situacionales en los modelos de puntuación.